Дрифт стилю
Дрифт стилів - це розбіжність фонду від його інвестиційного стилю або мети. Дрейф стилю може бути результатом збільшення капіталу. Це може статися і від зміни в управлінні фондом.
Розбиття дрейфу стилю
Стильне дрейфне інвестування може стосуватися будь-яких інвестицій, які здійснює менеджер фонду за межами заявленої інвестиційної мети фонду. Зареєстровані фонди піддаються більшій увазі під час руху стилів, ніж приватні фонди, такі як хедж-фонди. Комісія з цінних паперів та бірж (SEC) має правила, що вимагають, щоб фонд вклав 80% своїх активів в інвестиції, запропоновані назвою фонду. Однак менеджери фондів можуть інвестувати решту частин на власний розсуд.
Хоча фонд може мати чітко визначену інвестиційну мету, деякі параметри фонду можуть бути обширними. Наприклад, фондовий або облігаційний фонд дозволяє менеджеру вкладати кошти у всю інвестиційну сукупність акцій або облігацій. Коли допустимі інвестиції широкі, портфель має гнучкість для стильових змін у межах правових обмежень фонду. У фондовому фонді стик може швидко відбутися, коли фондові інвестиції збільшуються через межі ринкової межі. Наприклад, фондовий фонд, який інвестує значні кошти в малі шапки, може призвести до того, що його портфель переходить у портфель із середньою межею. Якщо єдиними правовими обмеженнями фонду є те, що він інвестує в акції, то цей стиль дрейфу відповідає його стратегії. За тим же сценарієм менеджер фондових фондів також може бачити більше можливостей повернення в інших сферах ринку акцій, що може призвести до того, що він відхилиться від усталеного стилю.
Деякі керівники фондів можуть використовувати залишки 20% фонду, які можна гнучкіше інвестувати для здійснення екстремальних інвестицій поза основною метою фонду. У деяких випадках це може бути відоме як стильове інвестування, оскільки воно суттєво відхиляється від основного спрямування фонду. Керівники фондів можуть використовувати похідні інструменти для хеджування деяких ризиків фонду для зворотної підтримки. Керівники фондів можуть також зберігати значні суми грошових коштів у дискреційній частині фонду оперативного управління.
Як правило, зобов'язання керівника портфеля управляти активами фонду відповідно до заявленого інвестиційного стилю протягом декількох років є позитивною інвестиційною якістю. З очевидних причин послідовність у цій конкретній області є кращою для стилю дрейфу. Як відомо, менеджери, які переслідують результативність, використовують різні стратегії, які часто є контрпродуктивними та можуть змінити профіль інвестора для повернення ризику фонду.
Стиль дрейфу через старанність
Інвестори регульованих фондів можуть покластися на правила SEC для певного захисту від стилю. Ризики дрейфу стилів можуть бути вищими для альтернативних фондів, таких як хедж-фонди. Стандартна ретельна інвестиційна інвестиція може допомогти інвестору визначити дрейф стилю та зрозуміти мінливі асигнування їх інвестиційного фонду. Звіти про холдинги, розбиття активів, розбиття секторів та інша прозора інформація про фонди мають важливе значення для інвесторів. Графік відновлення балансу для фонду також може вказувати на його сприйнятливість до дрейфу стилів. Деякі постачальники фінансових даних можуть також пропонувати звіт про стильовий коефіцієнт звітності, що дозволяє інвесторам дотримуватись стильових змін фонду.
Інвестори, противники дрейфу стилів, можуть захотіти вибрати індексні фонди, які пропонуються з широким спектром стратегій, включаючи стиль, тему, цінність, ріст та імпульс. Індивідуальні індексні фонди, що відстежують певний стиль, можуть бути корисними для інвесторів, які прагнуть зменшити ризики дрейфу стилів.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.