Контракт на синтетичні ф'ючерси

Що таке договір синтетичного ф'ючерсу?

Для синтезу традиційного ф'ючерсного контракту синтетичний ф'ючерсний контракт використовує опції put and call з однаковою ціною страйку та терміном дії.

Ключові вивезення

• Для синтезу традиційного ф'ючерсного контракту синтетичний ф'ючерсний контракт використовує опції put and call з однаковою ціною страйку та терміном дії.
• Синтетичні ф'ючерсні контракти можуть допомогти інвесторам зменшити свій ризик.
• Основною перевагою синтетичного ф'ючерсного контракту є те, що "майбутня" позиція може зберігатися без однакових вимог до контрагентів, включаючи ризик, що одна із сторін відмовиться від угоди.

Розуміння контрактів на синтетичні ф'ючерси

Метою синтетичного ф'ючерсного контракту, який також називають синтетичним форвардним контрактом, є наслідування звичайного ф'ючерсного контракту. Зазвичай інвестор сплачує чисту премію за опціоном при виконанні синтетичного ф'ючерсного контракту, оскільки сплачена премія, як правило, не компенсується зібраною премією.

Існує два типи традиційних ф'ючерсних контрактів, які можна повторити синтетичними ф'ючерсними контрактами:

1. Довга ф'ючерсна позиція: купуйте дзвінки та торгуйте з однаковою ціною страйку та терміном дії.
2. Коротка ф'ючерсна позиція: купуйте дзвінки та продайте дзвінки з однаковою ціною страйку та терміном дії.

Синтетичні ф'ючерсні контракти можуть допомогти інвесторам зменшити свій ризик, хоча, як і у випадку торгівлі ф'ючерсами, прямо, інвестори все ще стикаються з можливістю значних втрат, якщо вони не застосовують належних стратегій управління ризиками. Ще одна головна перевага синтетичного ф'ючерсного контракту полягає в тому, що «майбутня» позиція може зберігатися без однакових вимог до контрагентів, включаючи ризик того, що одна із сторін відмовиться від угоди.

Контракт на синтетичний довгий ф'ючерс

Щоб створити синтетичний довгостроковий ф'ючерсний контракт на акції, купіть дзвінок із страйковою ціною у розмірі 60 доларів та, в той же час, продайте пут із ціною страйку в 60 доларів та такою ж терміном дії. Після закінчення терміну інвестор придбає основний актив, сплативши страйкову ціну, незалежно від того, яким шляхом рухався ринок до цього часу.

• Якщо ціна акцій перевищує ціну страйку на дату закінчення терміну дії, інвестор, якому належить виклик, захоче скористатися цим варіантом і заплатити страйкову ціну, щоб придбати акцію.
• Якщо ціна акцій після закінчення терміну дії буде нижчою від страйкової ціни, власник проданого товару захоче скористатися цим варіантом. В результаті інвестор також купить акції, заплативши страйкову ціну.
• В будь-якому випадку інвестор закінчує купувати акції за страйковою ціною, яка була заблокована при встановленні синтетичного ф'ючерсного контракту.

Майте на увазі, що ця гарантія може бути вартістю. Все залежить від обраної ціни страйку та терміну придатності. Варіанти набору та виклику з однаковим страйком та терміном дії можуть бути розцінені по-різному, залежно від того, наскільки далеко можуть бути кошти на страйк та кошти. Як правило, обрані параметри закінчуються тим, що премія за дзвінки дещо перевищує премію за поставлений, створюючи чистий дебет у рахунку на початку.

Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.

Пов'язані умови

Визначення контракту синтетичного форварду Синтетичний форвардний контракт використовує опції виклику та виставлення опціонів з тією ж ціною страйку та часом, що закінчується, щоб створити зміщення форвардної позиції. детальніше Визначення зворотної конверсії Зворотне перетворення - це форма арбітражу, яка дає змогу торговцям опціонами отримувати прибуток від завищеної ціни пут-опціону незалежно від того, що робиться в основі. детальніше Визначення діагонального розвороту Діагональний спред - це стратегія варіантів, що використовує довгу та коротку позицію або в дзвінках, або в місцях з різними цінами страйку та термінами дії. більше Арбітраж конверсій Як це працює Конверсійний арбітраж - це стратегія торгівлі опціями, що використовується для використання неефективності, що існує в ціноутворенні опціонів. докладніше Визначення синтетичного виклику Синтетичний дзвінок - це стратегія варіантів, коли інвестор, займаючи тривалу позицію, купує путівку на той же акції, щоб імітувати опціон виклику. більше Визначення Ролл Форвард Ролик вперед - це закриття короткострокового деривативного контракту та відкриття нового довгострокового контракту на той самий базовий актив. більше Партнерські посилання