Торгівля валютними ф'ючерсами на Spot FX: в чому різниця?

Ринок іноземної валюти (Forex) - це дуже великий ринок з безліччю різних особливостей, переваг та підводних каменів. Інвестори на Форекс можуть брати участь у торгівлі валютними ф'ючерсами (також відомими як майбутнє валютного курсу або валютне майбутнє), а також торгувати на точковому ринку Forex (Spot FX). Різниця між цими двома варіантами інвестування є тонкою, але варто зазначити.

Ключові вивезення

• Валютне майбутнє - це ф'ючерсний контракт, що передбачає обмін однієї валюти на іншу на майбутню дату та за фіксованою ціною придбання.
• Договір спотової валюти передбачає, що доставка базових валют відбувається негайно (як правило, 2 дні) після дати розрахунку.
• Основна відмінність контрактів полягає в тому, коли визначається ціна торгівлі та коли відбувається фізичний обмін валютної пари.

Валютні ф'ючерси

Валютний ф'ючерсний контракт - це юридично обов'язковий договір, який зобов’язує залучених сторін торгувати певною сумою валютної пари за заздалегідь визначеною ціною (заявленим курсом) в якийсь момент майбутнього. Якщо припустити, що продавець не достроково закриває позицію, вони можуть або володіти валютою під час написання майбутнього, або можуть "пограти", що валюта буде дешевшою на спотовому ринку до дати розрахунку. Часто однією з валют є долар США. Валютні ф'ючерси в основному використовують світові фірми, які шукають захисту від руху валютних курсів.

Точка FX

З точковою валютою основні валюти фізично обмінюються після дати розрахунків. Доставка зазвичай відбувається протягом 2 днів після виконання, оскільки, як правило, потрібно 2 дні для переказу коштів між банківськими рахунками. Загалом, будь-який спотовий ринок передбачає фактичний обмін базовим активом. Це найбільш часто зустрічається на товарних ринках. Наприклад, щоразу, коли хтось звертається в банк для обміну валют, ця людина бере участь у спотовому ринку Forex. Будучи найбільшим ринком у світі, валютний спотовий ринок здійснює близько 1 трлн дол.

Ключові відмінності

Отже, основна відмінність між валютними ф'ючерсами та спотовими валютними курсами полягає в тому, коли визначається ціна торгівлі та коли відбувається фізичний обмін валютної пари. З валютними ф'ючерсами ціна визначається при підписанні контракту та обміні валютної пари на дату поставки, що зазвичай є в далекому майбутньому.

У точці FX ціна визначається також у точці торгівлі, але фізичний обмін валютної пари відбувається прямо в точці торгівлі або протягом короткого періоду після цього. Однак важливо зазначити, що більшість учасників ф'ючерсних ринків - це спекулянти, які зазвичай закривають свої позиції до дати погашення, і, отже, більшість контрактів, як правило, не тривають до дати поставки.