Варіант проти коваріації: в чому різниця?

Варіантність та коваріантність - це математичні терміни, які часто використовуються в статистиці та теорії ймовірностей. Варіантність стосується поширення набору даних навколо його середнього значення, тоді як коваріація - міра спрямованої залежності між двома випадковими змінними.

На додаток до їх загального використання в статистиці, обидва ці терміни мають специфічне значення і для інвесторів, посилаючись на вимірювання, проведені на фондовому ринку та розподіл активів, обидва зазначені нижче.

Варіантність

Варіант використовується в статистиці для опису розподілу між набором даних від його середнього значення. Він обчислюється шляхом знаходження середньозваженого на ймовірність середнього квадратичного відхилення від очікуваного значення. Так чим більша дисперсія, тим більша відстань між числами у множині та середнім. І навпаки, менша дисперсія означає, що числа в наборі наближаються до середнього.

Поряд зі своїм статистичним визначенням термін дисперсія може бути використаний і у фінансовому контексті. Багато експертів з акцій та фінансові консультанти використовують відхилення акцій для вимірювання його мінливості. Бути в змозі висловити, наскільки величина даного запасу може відійти від середнього значення в одній кількості, є дуже корисним показником того, з яким ризиком виникає конкретний запас. Акція з більшою дисперсією зазвичай має більший ризик та потенціал для вищої чи меншої віддачі, тоді як акція з меншою дисперсією може бути менш ризикованою, тобто вона буде мати середню віддачу.

Коваріація

Коваріація означає міру того, як зміниться дві випадкові величини при їх порівнянні. Однак у фінансовому та інвестиційному контексті термін коваріація описує прибуток від двох різних інвестицій протягом певного періоду порівняно з різними змінними. Зазвичай ці активи є товарними цінними паперами в портфелі інвестора, наприклад, акціями.

Позитивна коваріація означає, що обидві доходи інвестицій мають тенденцію одночасно рухатися вгору або вниз. З іншого боку, зворотна або негативна коваріація означає, що віддача віддалятиметься одна від одної. Тож коли один піднімається, падає інший.

Коваріація може вимірювати переміщення двох змінних, але вона не вказує на ступінь руху цих двох змінних по відношенню до іншої.

Коваріація також може бути використана як інструмент для диверсифікації портфеля інвесторів. Для цього менеджер портфеля повинен шукати інвестиції, які мають негативну ковариацію один до одного. Це означає, що коли повернення одного активу падає, то прибуток іншого (пов'язаного) активу збільшується. Тож придбання акцій з негативною коваріацією - це чудовий спосіб мінімізувати ризик у портфелі. Можливо, очікується, що надзвичайні вершини та долини результативності акцій скасують один одного, залишаючи стійкішу віддачу протягом років.

• У статистиці дисперсія - це поширення набору даних навколо його середнього значення, тоді як коваріація - це міра спрямованої залежності між двома випадковими змінними.
• Варіантність використовується фінансовими експертами для вимірювання мінливості активу, тоді як коваріація описує дві різні доходи інвестицій за певний період часу порівняно з різними змінними.
• Портфельні менеджери можуть мінімізувати ризик у портфелі інвестора, купуючи інвестиції, які мають негативну коваріацію один до одного.