Що таке ETF SPDR?

Фонди біржових депозитарних фондів Standard & Poor's або фонди SPDR ETF почали торгувати на Американській фондовій біржі (AMEX) у 1993 році, коли вони вперше були випущені групою з управління інвестиціями State Street Global Advisors. SPDR, які іноді також розмовно називають "павуками", - це фондові індекси, які спочатку базувалися на індексі S&P 500. Кожна акція традиційних SPDR ETF має частку в 500 акціях, представлених S&P 500.

Акції павутинного ETF відрізняються від паїв пайових фондів тим, що, на відміну від пайових фондів, пайові акції довіри ETF не створюються для інвесторів під час їх інвестицій. SPDR мають фіксовану кількість акцій, які купуються та продаються на відкритому ринку. Це відбувається тому, що акції SPDR ETF представляють пропорційний інтерес до пайових інвестиційних фондів, що містять акції кожного з базових індексів, які вони представляють.

Оскільки ці акції представляють інтерес до базових інвестиційних інвестиційних фондів, власники акцій SPDR мають певні привілеї. Замість того, щоб голосувати за проксі, які стосуються всіх базових акцій індексу, однак власники павуків голосують за спеціальних проксі, які представляють довіру інвестиційного паю.

Розширення павука на науково-дослідні сектори та капіталізацію

У міру зростання успіху павуків запускалися нові SPDR ETF, які розгалужувались та включали інші варіанти інвестування. Ці різноманітні SPDR включають спеціалізації, засновані на капіталізації та галузевих галузях в межах S&P 500. Ці підгрупи інвестиційних механізмів SPDR починали повільно. Вони вперше почали включати SPDR на основі різних секторів S&P 500, таких як індекс споживчих дискреційних секторів S&P, індекс фінансових секторів S&P і індекс індексу вибору охорони здоров’я.

На додаток до спеціалізації в галузях, почали розроблятися SPDR, які базувались на різних розмірах капіталізації компаній, таких як SPDR з середнім розміром, які відстежують результати діяльності середніх компаній, що входять до S&P 500.

SPDR стали настільки успішними, що вони були створені для Dow Jones Industrial Average (DJIA). SPDR Dow Jones Large Cap ETF зберігав термін SPDR, хоча він більше не був пов'язаний з індексом S&P 500. Насправді через їх успіх існують різні версії фондів SPDR, які відстежують різні індекси по всьому світу. Хоча є й інші індексні фонди, які конкурують з ними, SPDR часто розглядаються як чистокровні в їх інвестиційній стратегії.

Як придбати та викупити павуків

SPDR ETF торгують на цьому вторинному ринку так само, як акції і навіть мають торгові символи. Ціна купівлі чи викупу визначається чистою вартістю активів (NAV) на момент здійснення операції.

Значення кожної одиниці в будь-якому довірі SPDR ETF у будь-який момент часу відображає рух базового індексу. Традиційні SPDR, наприклад, торгують приблизно на десяту частину рівня S&P 500. Якщо, наприклад, S&P 500 знаходиться на рівні 1800, акції SPDR ETF торгуватимуться на рівні 180 доларів за одиницю. Однак SPDR з середньою величиною торгуються на одній п’ятій частині рівня середнього показника 400. Якщо цей показник становить 300, SPDR торгуватиметься на рівні 60 доларів за одиницю.

Параметри SPDR, ф'ючерси та хеджування

Оскільки SPDR ETFs функціонують як акції, коли мова йде про те, як вони торгуються, їх також можна продавати на короткий термін, опціонувати, купувати чи продавати на ф'ючерсному ринку. Ці функції дозволяють інвесторам робити менші ставки на те, куди рухається ринок, оскільки SPDR торгують на частковому рівні загального індексу. Хоча ці торгові стратегії можуть бути ризиковими, вони також можуть використовуватися вимірюваними способами, щоб зменшити ризик портфеля.

Наприклад, коли інвестор вступає в довгу позицію, інвестуючи в S&P 500 SPDR ETF, наприклад, той інвестор буде заробляти гроші до тих пір, поки індекс S&P 500 зросте. Якщо індекс знизиться, інвестор почне втрачати гроші на інвестиції. Якщо той же інвестор, проте, захищає свої ставки, також скорочуючи SPDR або продаючи ф'ючерсні контракти S&P 500, цей збиток можна зменшити. Це лише деякі з способів використання SPDR для хеджування ринку.

SPDRs: потенційні переваги та недоліки

Потенційні переваги SPDR ETF є численними. Вони мають можливість співставити ефективність індексу, і хоча активні менеджери рідко перевершують індекс, інвестиції безпосередньо в транспортний засіб, який відстежує ефективність індексу, є привабливим варіантом. SPDR також мають можливість відображати глибину ринкової експозиції за допомогою одного з ETF, який відстежує більш широкий індекс або диверсифікує портфель, інвестуючи в одну із SPDRs, яка спеціалізується на секторі або конкретній ринковій капіталізації компаній. SPDR також мають гнучкість для використання в якості інструментів хеджування.