Що це означає, якщо облігація має нульову ставку купона?

Купонна ставка облігації - це відсоток її номінальної вартості, що виплачується як відсотки щороку. Отже, облігація з нульовою ставкою купона - це та, яка не сплачує відсотків. Однак це не означає, що облігація не приносить прибутку. Натомість нульова купонна облігація приносить прибуток при погашенні. Інвестори облігацій розглядають ряд факторів, оцінюючи потенційну прибутковість даної облігації. Основними факторами, що впливають на прибутковість облігації, є її номінальна вартість або номінальна вартість, купонна ставка та її ціна продажу.

Номінальна вартість облігації - це заявлена ​​вартість при випуску, як правило, 100 доларів США або 1000 доларів. Купонна ставка багато в чому залежить від федеральних процентних ставок. Це означає, що в міру зростання або зменшення процентних ставок ринкова вартість облігацій коливається в залежності від того, чи перевищують їхні купонні ставки вище чи нижчі за поточну процентну ставку.

Наприклад, облігація на 1000 доларів США, випущена з купонною ставкою 4%, сплачує 40 доларів відсотків щорічно незалежно від поточної ринкової ціни облігації. Якщо процентні ставки досягають 6%, щойно випущені облігації на суму 1000 доларів сплачують річні відсотки в розмірі 60 доларів США, що робить 4% облігації менш бажаними. Як результат, ринкова ціна облігації в 4% падає, щоб спонукати покупців придбати її, незважаючи на нижчу купонну ставку.

Нульові купонні облігації

Нульова купонна облігація зазвичай має знижену ринкову ціну відносно її номінальної вартості, оскільки покупець повинен зберігати право власності на облігацію до погашення, щоб отримати прибуток. Облігацію, яка продає за меншою від номінальної вартості, кажуть продавати зі знижкою. Нульові купонні облігації часто називають дисконтними облігаціями через їх знижені ціни.

Хоча отримання доходу від цього виду інвестицій вимагає трохи більше терпіння, ніж відсоткові аналоги облігацій, нульові купонні облігації все ще можуть бути дуже прибутковими. Крім того, ці типи облігацій - це прості, малозабезпечені інвестиційні варіанти, що дозволяють інвесторам планувати довгострокові цілі заощаджень, вкладаючи відносно невеликі суми, що зростають протягом більш тривалого періоду.