Закриті фонди проти відкритих фондів: в чому різниця?
Уолл-стріт може бути складним місцем. Повна продукція, яку навіть деякі експерти не розуміють, і - так само, як 6, 2 мільярди доларів "лондонських китів", що відбулися в 2012 році в JP Morgan, - складні інвестиції дають неочікувані результати. Багато складніших інвестиційних продуктів є неприйнятними для більшості інвесторів з роздрібної торгівлі або на неповний робочий день, але це не означає, що доступні вам акції та пайові фонди.
Відкриті фонди можуть бути більш безпечним вибором, ніж закриті фонди, але закриті продукти можуть дати кращу віддачу, поєднуючи як виплати дивідендів, так і збільшення капіталу. Звичайно, інвестори завжди повинні порівнювати окремі продукти в межах класу активів; деякі відкриті фонди можуть бути ризикованішими, ніж деякі закриті фонди.
Ключові вивезення
- Відкриті фонди можуть бути більш безпечним вибором, ніж закриті фонди, але закриті продукти можуть дати кращу віддачу, поєднуючи як виплати дивідендів, так і збільшення капіталу.
- Фонд закритого типу функціонує набагато більше, ніж фондовий фонд, що торгується (ETF), ніж взаємний фонд.
- Відкриті фонди - це те, що ви знаєте як взаємний фонд.
Закриті фонди
Фонди закритого типу (CEF) можуть виглядати схоже, але насправді вони дуже різні. Фонд закритого типу функціонує набагато більше, ніж фондовий фонд, що торгується (ETF), ніж взаємний фонд. Він запускається через IPO з метою залучення грошей, а потім торгується на відкритому ринку так само, як акції або ETF. Він випускає лише встановлену кількість акцій, і хоча їх вартість також базується на NAV, на фактичну ціну фонду впливають попит та пропозиція, що дозволяє йому торгувати за цінами, що перевищують реальну вартість або нижче.
Наприкінці 2017 року на ринку закритих фондів було утримано понад 275 мільярдів доларів, але роздрібні інвестори цього не знають. Деякі фонди, як, наприклад, BlackRock Corporate High Reviency Fund VI (HYT), виплачують дивіденд у розмірі близько 8 відсотків, що робить ці кошти привабливим вибором для інвесторів з доходу.
Інвестори повинні знати головний факт щодо фондів закритого типу: Майже 70 відсотків цих продуктів використовують важелі як спосіб отримати більше прибутків. Використання позичених грошей для інвестування може бути ризикованим, але також може призвести до великої віддачі. Фонди закритого типу мали середню прибутковість у 12, 4 відсотка у 2017 році, повідомляє CEF Insider. І "багато CEF готові підтримувати продуктивність", пророкує Майкл Фостер, провідний аналітик дослідження Contrarian Outlook, в Єрихоні, Нью-Йорк.
Відкриті фонди
Багато інвестиційних продуктів не є одним продуктом, а натомість є сукупністю окремих продуктів. Подібно до того, як ви носите різні предмети одягу, які складають весь ваш гардероб, такі продукти, як взаємні фонди та ETF, роблять те ж саме, інвестуючи кошти в колекцію акцій та облігацій, щоб скласти весь фонд.
На ринку є два види цих товарів. Відкриті фонди - це те, що ви знаєте як взаємний фонд. У них немає обмеження щодо кількості акцій, які вони можуть випустити. Коли інвестор купує акції взаємного фонду, створюється більше акцій, а коли хтось продає свої акції, акції вилучаються з обігу. Якщо продається велика кількість акцій (називається викупом), фонд, можливо, повинен буде продати частину своїх інвестицій, щоб заплатити інвестору.
Ви не можете дивитись відкритий фонд так само, як і ваші акції, оскільки вони не торгують на відкритому ринку.
Наприкінці кожного торгового дня кошти переоцінюються залежно від кількості придбаних та проданих акцій. Їх ціна базується на загальній вартості фонду або вартості чистого активу (NAV).
1:37