Економіка видобутку нафти

Незважаючи на вдосконалення деяких методів виробництва альтернативної енергії, значна частина світу все ще працює на викопних видах палива, з яких нафту є яскравим прикладом. Невдоволення, хоча й думати, що значна частина нашої інфраструктури залежить від дедалі зменшуваного ресурсу, у нас є цілі шляхи, поки нам не потрібно буде турбуватися про світ без нафти. У цій статті ми розглянемо економіку видобутку нафти та те, як приймаються рішення щодо виробництва.

Змінність нафти

Одним з найбільш неправильно зрозумілих аспектів нафти є її мінливість - як у тому, як вона відкладається, так і в тому, що вона відкладається. Нафта класифікується за двома ознаками. Перша класифікація легка або важка; це засновано на силі тяжіння API і є мірою щільності. Друга класифікація - це солодке або кисле, яке є мірою того, скільки сірки містить олія. Легке, солодке масло, хоча воно ще потребує подальшої переробки, набагато простіше перетворити на високоцінний кінцевий продукт, як паливо. Важка, кисла олія вимагає більш інтенсивної переробки та рафінування. Нафта, як та, яка видобувається з дьогтяних пісків Альберти (важка, кисла олія), коштує доочистити більше, ніж легка, солодка олія з Техасу.

Крім нафти, є характер родовища. У світі все ще залишається приголомшлива кількість олії, але видобувати її стає все складніше і складніше. Частина цього пов'язана з фізичним формуванням родовища - наприклад, скручуванням або в сланцевій скелі - і деякі проблеми, очевидно, мають місцевий характер, як і поклади на морському дні. Багато цих перешкод можна перемогти за допомогою технологій. Гідравлічний розрив гірської породи, наприклад (aka fracking), є головним рушієм відродження видобутку нафти в США, оскільки все більше сланцевих утворень дають раніше недоступні родовища нафти та газу. (Див. Країни з найвищим потенціалом фракціонування.)

Точка рухомого прибутку

Через прогресивні технології, коливання нафти та відмінності в якості родовищ також немає єдиної точки прибутку для компаній, що видобувають нафту. Ціна на нафту Brent часто використовується як орієнтовна ціна на нафту. Він являє собою середню легку, солодку олію, тому в країнах ціна від ціни Brent зі знижкою застосовується за те, наскільки їхній продукт відрізняється від легкого та солодкого ідеалу. Таким чином, одразу зверху деякі країни бачать нижчу ціну за барель, оскільки їхній продукт не легкий і солодкий.

Різниці збільшуються, коли дивишся на витрати на видобуток бареля нафти в різних компаніях і в різних країнах. При ціні на нафту марки Brent, скажімо, 80 доларів, з'являться компанії, які є надзвичайно вигідними, оскільки їх вартість за барель може становити 20 доларів. Будуть також компанії, які втрачають гроші, бо це коштує їх добути в $ 83 за барель. У ідеально раціональній економіці всі компанії, що втрачають гроші, припинять або набирають назад виробництво, оскільки ціна падає ближче до точки їх беззбитковості, але цього не відбувається.

Неекономічне виробництво

Оскільки утримання землі на розвідку коштує дорого, а буріння іноді є умовою контракту, компанії будуть бурити родовища та тримати свердловини, навіть якщо ціни будуть знижені. Як і будь-яка галузь, що займається видобутком ресурсів, виробництво не може стати ні копійки. Існують потреби в робочій силі, витрати на обладнання, оренда та багато інших витрат, які не зникають, коли ви скорочуєте виробництво. Навіть якщо деякі витрати, як, наприклад, робоча сила, можуть бути усунені, вони з часом стають більшими витратами, оскільки компанія повинна переглядати всіх, коли ціни відновлюються - з будь-якою іншою компанією, яка також працює на раптово конкурентному ринку праці.

Натомість, нафтові компанії часто прагнуть до підвищення цін у майбутньому, і вони будуть прагнути, щоб свердловина окупилася протягом певного періоду років, тому коливання цін у місяці на місяць не є першочерговою увагою для них. Великі нафтові компанії мають міцні баланси, які допомагають їм проїхати роки. Вони також мають різноманітні свердловини зі звичайними та нетрадиційними родовищами. Менші компанії мають тенденцію до регіональної концентрації та мають набагато меншу різноманітність у своєму портфелі. Це компанії, які борються під час тривалих падінь цін. Аналогічно, такі країни, як Канада, в яких значні запаси нафти значною мірою, зникають, що прибутки зникають із низькими цінами на нафту, оскільки їх вартість за барель потребує вищої ціни за барель, ніж ОПЕК та інші країни, що конкурують, щоб продовжувати видобуток.

З фази розвідки, з її сейсмічними та земними витратами, аж до фази видобутку, із витратами та витратами на робочу силу, існує лише кілька способів контролю за витратами на нафтовидобувну промисловість. Перший - інтегрувати виробництво вгорі, середньої та нижньої течії. Це означає, що одна компанія має можливість робити все - від розвідки до видобутку до переробки. Це може допомогти контролювати витрати з деяких аспектів, але це означає, що компанія не спеціалізується та не зосереджена на тому, щоб бути доброю в одній справі. Інший метод полягає у заохоченні більше технологічного прогресу, щоб складні родовища стали дешевшими. Останнє, здається, має найбільший потенціал у довгостроковій перспективі, хоча компанії все ще будуть дивитися на вертикальні придбання, поки вони чекають подальших технологічних проривів.

Постачання та перевитрата

Останній економічний розгляд - і він дійсно повинен бути першим у більшості галузей - це питання постачання. Немає сумнівів, що кількість нафти там велика, але вона кінцева. На жаль, ми ніколи не матимемо точної кількості, яка дозволила б нам визначити належну ціну, яка б підтримувала світ досить підживленим. Натомість ціна нафти базується на постачанні на даний момент та ймовірній постачанні в найближчому майбутньому на основі прогнозованого видобутку. Так, коли компанії продовжують виробляти в період надмірного постачання, ціна на нафту продовжує слабшати, а компанії з найбільш неекономічними депозитами починають обсипатися. Наприклад, збільшення видобутку нафти в США призвело до зниження цін на нафту значно нижчими, оскільки всі ці пропозиції раніше не надходили на ринок.

Суть

Немає сумнівів, що видобуток нафти дотримується правил попиту та пропозиції. Складна частина полягає в тому, що існує велика різниця у тому, скільки коштує вивезти на ринок одну барель нафти. До цього додається той факт, що неекономічний продукт і надлишок пропозиції є частими ризиками для нафтових компаній та їх інвесторів. Це, звичайно, чому інвестори також залучаються до сектору. Якщо дотримуватися кількох основних факторів і обчислювати собівартість за барель деяких менших компаній, можна отримати прибуток від коливань базових цін на нафту, оскільки неекономічні депозити стають прибутковими. Зрештою, загальна економіка видобутку нафти полягає в тому, що в ній є гроші - як для видобувних компаній, так і для їх інвесторів.