Дружнє поглинання
Дружнє поглинання - це акт керівництва компанії та ради директорів, які погоджуються бути поглиненими компанією-покупцем. Такі дії зазвичай підлягають схваленню як акціонерами цільової компанії, так і Міністерством юстиції США (DOJ). У ситуаціях, коли Міністерство внутрішніх справ не дає схвалення щодо доброзичливого поглинання, це, як правило, тому, що угода порушує антимонопольне (антимонопольне) законодавство.
Ключові вивезення
- Дружнє поглинання - це сценарій, коли цільова компанія охоче набувається іншою компанією.
- Дружні поглинання підлягають схваленню акціонерами цільової компанії, які, як правило, займаються «зеленим світлом», лише якщо вони вважають, що ціна на акцію є розумною.
- Угоди про поглинання повинні отримати затвердження Міністерства юстиції США (DOJ).
Розуміння дружнього поглинання
Під час доброзичливого поглинання компанія-еквайр робить публічну пропозицію акцій або грошових коштів. Правління цільової фірми публічно затвердить умови викупу, які згодом повинні бути зеленими від акціонерів та регуляторів, щоб продовжувати рухатися вперед. Дружні поглинання стоять в різкій контрасті від ворожих поглинань, коли компанія, що купується, не схвалює викуп і часто бореться проти придбання.
У більшості випадків, якщо правління схвалює пропозицію про викуп від фірми, що приймає, акціонери слідують за цим рішенням, також голосуючи за прийняття угоди. У більшості перспективних доброзичливих поглинань ціна акції, яка пропонується, є головним спогляданням, в кінцевому рахунку визначаючи, чи буде угода прийнята чи ні.
З цієї причини компанія-еквайр зазвичай прагне продовжити умови справедливого викупу, коли пропонує придбати акції з премією до поточної ринкової ціни. Розмір цієї премії, враховуючи перспективи зростання компанії, буде регулювати загальну підтримку викупу в межах цільової компанії.
Багато поглинань, які спочатку вважаються дружніми, можуть врешті-решт виявитися ворожими, коли правління компанії та її акціонери відкидають умови викупу.
Приклад доброзичливого поглинання
У грудні 2017 року мережа аптек CVS Health Corp. (CVS) заявила, що придбає медичну страховку Aetna Inc. (AET) за $ 69 млрд готівкою та запасами. Акціонери обох компаній схвалили злиття 13 березня 2018 року, що наблизило об'єднану організацію на крок до завершення угоди, яка остаточно перетворить галузь охорони здоров'я.
10 жовтня 2018 року Міністерство внутрішніх справ схвалило злиття за умови, що Aetna вигодила свої плани продати бізнес Medicare Part D компанії WellCare Health Plans. І 30 листопада того ж року CVS та Aetna завершили об'єднання, поєднавши національну мережу роздрібних аптек з основним постачальником медичного страхування.
Перетворюючи багато вітрини CVS в медичні центри для надання первинної медичної допомоги та основних процедур, дві компанії сподіваються взяти участь у витратах на охорону здоров'я, допомагаючи пацієнтам дотримуватися встановлених режимів наркотиків, щоб зменшити госпіталізацію.
Це дружнє поглинання відбулося в той час, коли медичні компанії та постачальники послуг, включаючи страховиків, аптеки, лікарів та лікарні, зазнавали тиску, щоб знизити витрати. Станом на 2016 рік, витрати на охорону здоров'я в США дорівнювали 17, 9% валового внутрішнього продукту країни і, як очікується, до 2026 року досягнуть приблизно 19, 7%. Крім того, чутки про потенційний вступ Amazon (AMZN) у фармацевтичну галузь, ймовірно, спричинили пропозицію CVS, як Amazon вже продає ліки без рецепта, включаючи ексклюзивну лінійку продуктів Perrigo (PRGO).
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.