Від буму до виручки: банківська криза 1980-х
Банківська та кредитна криза 2008-2009 рр. Названа найгіршою після хвилі банківських збоїв Великої депресії. Але чергова банківська криза, що сталася протягом 1980-х - початку 1990-х років, відноситься до однієї з найстрашніших світових кредитних катастроф в історії.
Часто не помічається на тлі занепаду кредитного міхура 2008 року, що стало відомим як криза науково-дослідних робіт, врешті-решт призвело до масштабного порятунку податків платниками галузі, яка фактично розвалилася.
Незважаючи на те, що вона була меншою за масштаби, ніж банківська криза 1920-х та 1930-х років, криза в галузі науково-дослідних технологій підштовхнула державні та федеральні регуляторні та депозитні системи банківського страхування до своїх меж, в кінцевому рахунку призвевши до широких змін у регуляторному середовищі. Ці події можуть стати несподіванкою для тих, хто занадто молодий, щоб пам’ятати. (Дізнайтеся, як FDIC допомагає зберігати гроші в кишенях; перевірте, чи застраховані ваші банківські вклади? )
За іронією долі, під час обох кредитних проблем, що виникали в результаті дебюлету 2008 року, а також під час кризи з науково-дослідницькою діяльністю, сидячі республіканські президенти вживали заходів, що суперечили їх риториці вільного ринку, значною мірою у вигляді великих урядових вкладень у відмову від фінансових установ. (Урядові рятувальні заходи повертаються назад; читайте про найбільші з них у топ-6 фінансових виплат уряду США .)
Зростання банкрутства банку на початку 1980-х років
Згідно з даними відділу досліджень та статистики Федеральної корпорації страхування вкладів (FDIC), за період 1980-1994 рр. Загалом 1617 комерційних та ощадних банків зазнали невдачі. В цих невдалих установах було укладено 206, 179 мільярдів доларів активів.
В іншому дослідженні, що використовує дані FDIC, 1043 ощадливості не вдалося або було вирішено іншим способом у 1986-1995 роках. Ці установи представляли активи на загальну суму 519 мільярдів доларів. Отже, банківська криза 1980-х рр. Була двоголовою звіриною - одна голова пов'язана з невдачею заощаджень та позик (криза S&L), яка представляла основну частину активів та кількості банків, а інша пов'язана з невдачею великі комерційні банки.
Порівнюйте вищезгадане з даними про банкрутство банків, що ведуть до 1980-х років, і масштаб кризи стає очевидним. Наприклад, з 1965-1979 рр. Лише 0, 3% усіх існуючих банків зазнали невдач.
Банківські невдачі врешті-решт досягли рекорду після депресії 279 у 1988 році, що становить 54 мільярди доларів (номінальних) активів у міру поглиблення кризи протягом 1980-х років. Хоча порівняно невеликий за загальною кількістю банків та активів банку та зважаючи на кінцеві витрати, це призвело до перших в історії операційних втрат для FDIC. Ці втрати тривали до кінця 1991 року.
Фактори, що сприяють кризі
Немає жодного фактора, який би призвів до сплеску невдалих банківських установ у США протягом 1980-х та початку 1990-х років. До настання кризи змінилися законодавче та регуляторне середовище. Закон про дерегуляцію та грошовий контроль депозитарних установ 1980 р. Усунув багато обмежень щодо ощадливості та кредитних спілок; Гарн-Св. Закон про депозитарні установи Жермена 1982 р. Дав обертам більше можливостей для інвестування в позики на нерухомість; Закон про податкову реформу 1986 р. принципово змінив банківський ландшафт і створив умови, що сприяли банківській кризі. (Для подальшого ознайомлення ознайомтеся з історією FDIC та глобалізацією фінансових послуг .)
Враховуючи зміни в регуляторному та економічному середовищі, це спричинило нестримне кредитування нерухомості, починаючи з кінця 1970-х років і триває протягом початку 1980-х років. Багато аналітиків вважають це основною причиною банківської кризи того часу. Сильні економічні спади на початку 1980-х та початку 1990-х років, а також крах цін на нерухомість та енергоносії в цей період були як результатами, так і ключовими факторами, що зумовлювали все більш нестабільне фінансове середовище. Шахрайство (головним чином розкрадання чи контроль над шахрайством) та інші типи проступків з боку інсайдерів також відіграли головну роль у загальній кризі.
Втручання уряду для усунення проблеми
Незважаючи на те, що втручання держави в банківський сектор було названо одним із головних факторів, що сприяли фінансовій кризі 1980-х років, наступні дії уряду також допомогли врятувати цей сектор та здійснити його відновлення, хоча і докорінно змінені. У міру загострення кризи в галузі науково-дослідницької діяльності в кінці 1980-х років відбулася низка змін у законодавстві та законодавстві, що створило алфавітний суп агентств та установ.
Управління нагляду за ощадливістю (ОТС) було створено з повноваженнями щодо статуту та регулювання S&L, а в 1989 році було створено Резолюційну довірну корпорацію (RTC), щоб розпоряджатися невдалими ощадностями, що потрапили до рук регуляторних органів. У відповідь на кризу, що поглиблюється, Конгрес також прийняв Закон про реформування, відновлення та виконання фінансових установ 1989 року (FIRREA), в якому платники податків почали приймати законопроект. FIRREA замінила Федеральну корпорацію страхування ощадних та позикових коштів (FSLIC) та дозволила передати активи, зобов'язання та операції, що не відбулися, FSLIC щойно створеному Фонду врегулювання коштів FSLIC (FRF), який керував урядовою Федеральною корпорацією страхування вкладів (FDIC). ). (Дізнайтеся більше у фінансових регуляторах: хто вони та що роблять .)
Соціальні витрати та тягар платників податків
Генеральне бухгалтерське бюро США підрахувало, що вартість кризи становила 160, 1 млрд доларів, з яких уряд США з 1986 по 1996 рік заплатив 124, 6 мільярда доларів. Ці цифри не враховують державну допомогу або гроші з страхових фондів ощадливості. Більша частина грошей була виплачена вкладникам як компенсація за гроші, дояні інсайдерами. Федеральна національна комісія з питань реформування, відновлення та виконання фінансових установ (NCFIRRE) зазначила, що "докази шахрайства були незмінно присутніми, як і здатність операторів" доїти "організацію за рахунок високих дивідендів і зарплат, бонусів, перків та інших засобів Типовий великий провал був тим, коли керівництво використовувало практично всі збочені стимули, створені урядовою політикою ".
Висновок
Банківська криза 1980-х років, по суті, була кризою ощадливих установ, внаслідок якої були помічені деякі великі збої комерційних банків. Основними причинами та аспектами кризи були стрімко змінюються регуляторні умови банків, посилений конкурентний тиск, спекуляції на нерухомість та інші активи, а також нестабільні економічні умови. Отриманий банківський ландшафт - той, де концентрація банківської діяльності ніколи не була більшою. У той час, як кількість банків у списках FDIC зменшилася з 14 392 до 7511 між 1984-2004 роками, частка активів у банківському секторі, що утримуються 10 найбільшими банками, різко зросла, майже до 60%, до 2005 року. Gramm-Leach- Закон про Блілі, прийнятий у 1999 році, усунув усі юридичні бар'єри та дозволив гігантам комерційного банкінгу, інвестиційного банкінгу та страхування поєднувати операції під одним корпоративним наметом. (Якщо ви хочете почитати про нещодавню фінансову кризу, ознайомтеся з оглядом фінансової кризи 2007-08 рр. Чи паливом, яке живило кризис субпредметом .)