Як відрізняються ESG, SRI та Impact Fund

Зростаюча кількість інвесторів вимагає від своїх радників інвестиційного вибору, який робить більше, ніж забезпечує просту норму прибутку. Молодші інвестори, зокрема, шукають варіанти, які не лише допоможуть зростати їхні активи, але і певному будуть корисні для суспільства в цілому.

Нещодавнє опитування інвесторів TIAA показало, що приблизно третина опитаних відповіли, що вони вже володіють якоюсь формою соціально відповідальних інвестицій (ІРІ), і приблизно половина тих, хто не сказав, що планує рухатись у цьому напрямку найближчим часом. Є кілька різних категорій інвестицій, які роблять це, і радники та інвестори повинні мати можливість визнати їхні відмінності, щоб відповідним чином розподілити кошти.

Подібності та відмінності

Інвестиції, які належать до широкої категорії пропозицій, які забезпечують більше, ніж просту норму прибутковості, можна класифікувати відповідно до акценту, який робиться на фінансових показниках інвестицій. Патрік Драм, керівник портфеля компанії Saturna Capital, доклав зусиль своєї фірми допомогти консультантам зрозуміти ці інвестиції, повідомляє ThinkAdvisor. Він створив спектр інвестицій із соціальною розмірністю під назвою "Усмішка стійкості", яка класифікує ці пропозиції таким чином, як тільки описано. На одному кінці спектру є суто традиційні інвестиції, які купуються виключно з метою їх отримання прибутку, незалежно від їх впливу на суспільство загалом.

Наступна категорія - це інтегроване інвестування, яке враховує вплив на навколишнє середовище, соціальну сферу управління та управління (ESG), але все-таки вказує на отримання прибутку від інвестицій. "ESG стосується фінансових показників, але враховує більш широкий набір питань належної ретельності щодо того, як екологічні, соціальні та управлінські факти керують або перешкоджають роботі", - сказав Барабан для ThinkAdvisor. У цій категорії фінансові показники все ще розглядаються, але кінцевою метою є досягнення оптимальних результатів за рахунок вкладених грошей.

Наступний крок від чистого мотиву прибутку позначається як етичне / адвокатське інвестування. Цей підхід намагається врівноважити мотив прибутку з переконаннями інвестора, виключаючи певні сегменти, такі як "гріхові" запаси, такі як алкоголь, тютюн або вогнепальна зброя. Барабан представив ThinkAdvisor приклад такого типу інвестицій, посилаючись на компанію під назвою Cambon Divestment Campaign, яка кидає виклик та заохочує компанії, що займаються вуглецю, такі як нафтові компанії, рухатися далі у царину відновлюваної енергії. Прибутковість капіталу тут все ще має значення, але Барабан каже, що "рівень прощення" і за цим фактором присутній.

Барабан позначає наступний перехід вгору по сходах як тематичне / впливне інвестування, коли фінансові показники є вторинними за соціальною темою або впливом інвестицій. Основна мета тут - досягнення цілей компаній, у які інвестує клієнт. Інвестор все ще може прагнути отримати прибуток від інвестицій, але це безумовно підпорядковане соціальному аспекту інвестиції. Кінцева категорія інвестицій є чисто філантропічною, де не задумується над нормою прибутку, яка заробляється, якщо така є.

Суть

Інститут CFA обстежив понад 1300 фінансових радників та аналітиків досліджень, які виявили, що інтеграція ESG є головним пріоритетом для них і є більш важливою, ніж тематична чи впливає на інвестиції. Більше половини опитаних включили ESG вкладення коштів у свій інвестиційний аналіз, тоді як менше чверті використовували тематичні стратегії та стратегії впливу. Morningstar Inc. тепер також присвоює рейтингу земної кулі багатьом інвестиціям, які вимірюють соціальний вплив інвестицій. Радники та інвестори, зацікавлені в соціально впливових інвестиціях, можуть скористатись цим рейтингом, щоб визначити, чи відповідає вибір інвестицій їхнім соціальним критеріям.