Оцінка запасів - LIFO проти FIFO

Ви регулярно аналізуєте свої компанії, але не дивитесь, як вони обліковують свій інвентар? Для багатьох компаній запаси є великою, якщо не найбільшою, частиною їхніх активів; як такий, запаси є важливою складовою балансу. Тому важливо, щоб серйозні інвестори розуміли, як оцінювати позицію з товарними запасами, порівнюючи компанії в різних галузях промисловості або у їх власних портфелях.

Що таке інвентар?

Загалом, коли ми говоримо про товарні запаси, ми маємо на увазі товари компанії на трьох стадіях виробництва: 1) товари, які є сировиною, 2) товари, які знаходяться у виробництві, і 3) товари, що закінчуються та готові до продажу. Іншими словами, ви берете товари, які компанія має на початку, додаєте матеріали, які вона придбала, щоб зробити більше товарів, віднімаєте товари, які продала компанія, вартість проданих товарів (COGS), і результат - те, що залишається - інвентар.

Облік запасів присвоює цінності товарів на кожному етапі виробництва та класифікує їх як активи компанії, оскільки товарно-матеріальний запас може бути проданий, таким чином перетворюючи його на грошові кошти найближчим часом. Активи потрібно точно оцінювати, щоб можна було точно оцінити компанію в цілому. Формула для обчислення товарних запасів:

BI + Чисті закупівлі −COGS = EIwhere: BI = Початок інвентаризаціїEI = Закінчення інвентаря \ початок {вирівнювання} & \ text {BI} + \ text {Чисті закупівлі} - \ text {COGS} = \ текст {EI} \\ & \ textbf {де:} \\ & \ текст {BI = Початкова інвентаризація} \\ & \ текст {EI = Закінчення інвентаризації} \\ \ кінець {вирівняно} BI + Чисті закупівлі −COGS = EIwhere: BI = Початковий інвентарEI = Закінчення інвентаризації Нямецкімі мовамі

Інвентар: FIFO, LIFO

Методи оцінювання запасів - LIFO та FIFO

Метод бухгалтерського обліку, який компанія використовує для визначення витрат на інвентаризацію, може мати прямий вплив на її ключові фінансові звіти (фінансові) - баланс, звіт про прибутки та звіт про рух грошових коштів. Загальноприйняті принципи бухгалтерського обліку в США (GAAP) дозволяють підприємствам використовувати один із декількох методів обліку запасів: перший-вхід, перший-вихід (FIFO), останній-перший, перший-вихід (LIFO) та середня вартість.

• First-In, First-Out (FIFO) : Цей метод передбачає, що перший проданий підрозділ проходить в інвентар. Наприклад, скажімо, що пекарня виробляє 200 буханок хліба в понеділок вартістю 1 долар кожен, а ще 200 - у вівторок по 1, 25 долара кожен. FIFO зазначає, що якщо пекарня продала 200 хлібів у середу, COGS ( у звіті про доходи ) становить 1 долар за хліб, оскільки це була вартість кожного першого хліба в інвентарі. Хлібці в розмірі 1, 25 дол. США будуть розподілені на закінчення запасів ( на балансі ).
• Last-In, First-Out (LIFO) : Цей метод передбачає, що остання одиниця, що надійшла в інвентар, продається першою. Тому старіші запаси залишаються наприкінці звітного періоду. Для 200 хлібів, що продаються в середу, той самий хлібозавод призначив COGS 1, 25 долара за хліб, а решта хлібців, що залишилися 1, будуть використані для обчислення вартості запасів на кінець періоду.
• Середня вартість : Цей метод досить простий. Він приймає середньозважене значення всіх одиниць, доступних для продажу протягом звітного періоду, а потім використовує цю середню вартість для визначення вартості COGS та закінчення запасів. У нашому прикладі хлібобулочних виробів середня вартість запасів складе 1, 25 долара США за одиницю, обчислена як [(200 х 1 долар) + (200 х 1, 25 долара)] / 400.

Роль інфляції в ціновій інвентаризації

Якби інфляція не існувала, то всі три методи оцінки запасів давали б однакові точні результати. Коли ціни будуть стабільними, наша пекарня зможе виготовити всі свої хлібні хлібці за 1 долар, а LIFO, FIFO та середня вартість дадуть нам вартість 1 долара за буханку. Але ціни мають тенденцію до зростання в довгостроковій перспективі, а це означає, що вибір методу обліку може різко вплинути на оцінки.

LIFO та FIFO скориговані на інфляцію

Якщо припустити, що ціни зростають, три методи оцінки поводяться так:

• LIFO не є хорошим показником закінчення вартості запасів, оскільки залишки, що залишилися, можуть бути надзвичайно старими, можливо застарілими, що призводить до оцінки, значно нижчої, ніж сьогоднішні ціни. Метод LIFO призводить до меншого чистого доходу, оскільки показник COGS більший.
• FIFO дає нам хороший показник закінчення вартості запасів, але він також збільшує чистий дохід, оскільки товарні запаси, яким може бути кілька років, використовуються для оцінки COGS. І хоча збільшення чистого доходу звучить добре, пам’ятайте, що це також має потенціал для збільшення суми податків, які компанія повинна сплачувати.
• Середня вартість дає результати, які потрапляють десь між FIFO та LIFO.

Зауважте, що якщо замість підвищення ціни знижуються, то справжня повна протилежність вищесказаному.

Крім того, багато компаній заявляють, що вони використовують "нижчу вартість або ринок" при оцінці запасів. Це означає, що якби запаси цінності падали, їх оцінка представляла б ринкову вартість (або вартість заміни) замість LIFO, FIFO або середньої вартості.

Приклад - компанія ABC Bottling

У наведених нижче таблицях ми використовуємо інвентаризацію вигаданого виробника напоїв, щоб побачити, як методи оцінки можуть вплинути на результат фінансового аналізу компанії.

Ми починаємо з припущення, що ABC має початковий запас у 4000 одиниць - 1000 одиниць, придбаних по 8 доларів кожний = 8000 доларів.

Тоді для всіх розрахунків ми припускаємо, що для закінчення інвентаризації залишилось 1000 одиниць - 4000 одиниць - 3 000 проданих одиниць = 1000 одиниць.

Ось результати інвентаризації на основі трьох наших методів GAAP:

• Закінчення інвентаризації на LIFO: 1000 одиниць x 8 доларів = 8 000 доларів . Пам'ятайте, що останні одиниці в (найновіші) продаються першими; тому ми залишаємо найстаріші одиниці для закінчення інвентаризації.
• Кінцевий інвентар на FIFO: 1000 одиниць x 15 доларів кожен = 15 000 доларів . Пам'ятайте, що перші одиниці в (найдавніші) продаються першими; тому ми залишаємо новітні одиниці для закінчення інвентаризації.
• Закінчення інвентаризації за середню вартість: (1000 х 8) + (1000 х 10) + (1000 х 12) + (1000 х 15)] / 4000 одиниць = 11, 25 долара за одиницю; 1000 одиниць X $ 11, 25 кожен = 11 250 $ . Пам'ятайте, що ми беремо середньозважене значення всіх одиниць в інвентарі.

LIFO чи FIFO? Це дійсно має значення

Різниця між 8000, 15000 та 11 250 доларів є значною. У повному фундаментальному аналізі компанії ABC ми могли б використовувати ці показники інвентаризації для обчислення інших показників - факторів, які піддають поточному фінансовому стану компанії, і які дозволяють нам робити прогнози щодо його майбутнього, наприклад. Отже, з якої цифри товарних запасів компанія починає, коли оцінювати свій запас дійсно має значення. А від компаній вимагається законодавчо вказати, який метод обліку вони використовували у своїх опублікованих фінансових даних.

Хоча приклад компанії ABC вище є простим, предмет інвентаризації та використання LIFO, FIFO або середня вартість є складним. Знання, як керувати товарно-матеріальними запасами, є важливим інструментом для компаній, малих чи великих; а також головний фактор успіху для будь-якого бізнесу, який займає товарно-матеріальними запасами. Управління запасами може допомогти компанії контролювати та прогнозувати її прибуток. І навпаки, не знаючи, як використовувати інвентар на свою користь, може завадити компанії ефективно працювати.

Знайте свій інвентар!

Зверніть увагу на інвентар, аналізуючи компанію. Для певних видів бізнесу інвентар є одним з найважливіших предметів, який вам потрібно буде проаналізувати, оскільки він може дати вам уявлення про те, що відбувається з основним бізнесом, таким чином, як нічого іншого не може. Це навіть може виявити речі, які ви не знали про компанію, про яку ви думали, що знаєте, - можливо, одне із власних фондів, а може бути і акції, які ви хочете придбати.