Інвестування в Бразилію 101

У світі, сповненому нерозкритих перспектив, ніколи не пізно спробувати щось нове. Інвестори, які зараз шукають альфа та бета-версію, можуть подумати над тим, щоб додати у свій портфель трохи самби. Маючи стабільно зростаючу економіку, стабільний фінансовий ринок та ліберальний інвестиційний клімат, Бразилія має потенціал перетворитися на темного коня в гонці серед ринків, що розвиваються. Але для цього Бразилії просто потрібно продовжувати свій теперішній курс, не роблячи нічого драматичного. Читайте далі, щоб дізнатися, що Бразилія може запропонувати світовій інвестиційній спільноті.
Два варіанти отримання мокрої ноги у міжнародних інвесторів є два варіанти інвестування в бразильські акції. Перший варіант - перейти безпосередньо до місця дії, інвестуючи в акції, що котируються на бразильській біржі. Другий варіант - спробувати офшорний інвестиційний шлях у формі американських депозитарних квитанцій (АДР), глобальних депозитарних квитанцій (НДР), обмінних фондів (ETF) та пайових фондів, орієнтованих на Бразилію або Латинську Америку. Незалежно від того, який варіант ви обрали, важливо дізнатися більше про цю захоплюючу локацію.

Огляд економіки Бразилії Бразильська економіка - 10 ^-та найбільша економіка світу. За період 2004-2008 рр. Економіка зростала в середньому на 4-5%. Багато хто вважає такі темпи зростання менш вражаючими, ніж темпи, що спостерігаються в Китаї та Індії, але Бразилія все-таки залишається точкою інвестування. Бразилія є однією з небагатьох країн світу, яка є самодостатньою нафтою, яка відіграє дуже важливу роль у світовій економіці. Бразилія також є лідером з альтернативних джерел енергії; він виробляє більше етанолу, ніж спільне виробництво в Азії та Європі. Бразилія також є другим за величиною виробником залізної руди у світі.

Завдяки такому достатку природних ресурсів, бразильці виробляють все - від літальних апаратів до шпильок для волосся. Десятиліття гіперінфляції та нестабільної національної валюти, здається, закінчилися. Існує довгий список позитивних моментів, які роблять Бразилію перспективним кандидатом на ефектне зростання. (Прочитайте, як інфляція може вплинути на ваш портфель у боротьбі з інфляційним ризиком .)

Фондовий ринок з власною Мегабольза Бразилія має одну з найскладніших фондових бірж під назвою BM&F Bovespa, яка була створена в 2008 році об'єднанням Бразильської біржі товарних та ф'ючерсних (BM&F) та фондової біржі Сан-Паулу (Бовеспа). Фондова біржа Сан-Паулу була створена в 1890 році. Інтегрована компанія BM&F Bovespa пропонує безліч продуктів для торгівлі, такі як акції, ETF, ф'ючерси, товари, форварди, опціони, корпоративні та державні облігації тощо. На Bovespa входить близько 450 фірм. Усі торги акціями та похідними капіталами проходять у Bovespa на електронній торговій платформі під назвою Megabolsa. Друга за величиною фондова біржа Бразилії - Фондова біржа Ріо-де-Жанейро (BVRJ), яка торгує державними облігаціями та валютами.

Торговий механізм у MM&F Bovespa Всі операції з купівлі та продажу акцій Megabolsa здійснюються в електронному вигляді. Біржа надає послугу "домашній брокер", що дозволяє розміщувати замовлення через Інтернет-торгові засоби, пропоновані біржовими посередниками. Біржа також забезпечує прямий доступ до ринку (DMA) через брокерів-учасників як фізичним особам, так і інституційним інвесторам для розміщення замовлень безпосередньо в торговій системі Megabolsa. Книга замовлень Megabolsa організована за пріоритетною ціною / часом. Присутність маркет-мейкерів не є обов'язковою; однак певні акції мають виробники ринку, які зобов'язані постійно бути присутніми на ринку для розміщення торгів і запитувань цін на даний обсяг цінних паперів.

Перед початком чергової торгової сесії існує 15-хвилинний попередній етап відкриття, в якому в системі встановлюються замовлення для встановлення ціни відкриття ("відкриття дзвінків"). Протягом останніх п’яти хвилин проводяться "закривальні дзвінки" для всіх акцій, що містять індекси, та для опціональної серії базових акцій, що містять теоретичний портфель IBrX-100 (один з ринкових індексів). Закриття дзвінків допомагає встановити більш прозорі ціни на закриття, що добре для будь-якого фонду, який відстежує бразильські індекси фондового ринку. Розрахунок усіх торгів на ринку цінних паперів відбувається на T + 3, тобто будь-яка торгівля, здійснена в понеділок, остаточно врегульована до четверга.

Години торгівлі Чергові торгові сесії - з 10:00 до 17:00 бразилійський час та з 11:00 до 18:00 бразилійський час у літній час у літній час. У Бразилії регулярні години - GMT - 3:00, а перехід на літній час - GMT - 02:00 (звичайно діє з жовтня по березень). Ринок також надає можливість для торгівлі після звичайних торгових годин з 17:30 до 19:00 (з 18:30 до 19:30 під час літнього літнього часу). Торгівля після продажу відбувається в межах визначених параметрів, таких як коливання цін, максимальна кількість цінних паперів за операцію та ліміт фінансової вартості для торгівлі через інструмент "домашній брокер".

Індекси ринку Існує близько десятка індексів, що стосуються акцій, перелічених на BM&F Bovespa. Найпопулярніший індекс - індекс Бовеспа (IBovespa), який охоплює близько 80% торгів, що відбуваються за обсягом, і близько 70% ринкової капіталізації біржі.

Інвестування в Бразилію для зовнішніх інвесторів Бразилія має один з найбільш ліберальних інвестиційних кліматів для зовнішніх інвесторів. Нерезидентні інвестори, як фізичні, так і юридичні особи, можуть інвестувати в більшість інструментів фінансового та капітального ринку, доступних для резидентів, без будь-яких обмежень. Однак інвестори-нерезиденти зобов’язані найняти місцеві організації, які виконують функції зберігача та представника з питань регуляторних та податкових питань. Інвестори також повинні виконати інші формальності, такі як реєстрація в Бразильському центральному банку, регуляторі фондового ринку CVM та Федеральній службі доходів.

Інвестори, які бажають більш короткого маршруту, можуть скористатися можливістю діяти як учасники ("пасажири") на колективних рахунках, зареєстрованих від імені якогось іншого інвестора. Усі кошти, що надходять та виходять із Бразилії, повинні бути зареєстровані в Центральному банку через декларації, подані електронними засобами. Для розміщення замовлень на біржі вам також потрібно вибрати брокерську компанію-члена BM&F Bovespa. Більшість фінансових установ, розташованих у Бразилії, надають різноманітні послуги, що стосуються реєстрації та інвестицій під одним дахом.

Можливості для офшорних інвестицій Якщо ви ще не готові до прямого маршруту, можете подумати про використання деяких варіантів, доступних ближче до дому. Зовнішні інвестори можуть інвестувати в основні акції деяких відомих бразильських компаній, інвестуючи в ADR, котирувані на американських фондових біржах та НДР, котируються на європейських ринках. У 2008 році до списку Forbes Global 2000 увійшли 34 бразильські компанії, багато з яких торгують на американських фондових біржах у формі АДР. Усі АДР виражені в доларах і застосовуються до регламенту Комісії з цінних паперів та бірж (SEC). Інший популярний спосіб інвестування - це ETF, які прагнуть забезпечити вплив деяких індексів на основі бразильських акцій.

В майбутньому ми можемо побачити кількість ETF, що базуються на збільшенні акцій Бразилії за стрибки та межі. Одним з найвідоміших бразильських ETF є iShares MSCI Brazil Index Fund (NYSE: EWZ), який входить до біржі Amex в США та відстежує акції, що складають MSCI Brazil Index - приділяє близько 85% загальної ринкової капіталізації. Основна увага EWZ приділяється найбільші бразильські компанії з майже 75% експозиції у трьох найперспективніших секторах бразильської економіки, що складаються з матеріального, енергетичного та фінансового секторів. Існує також iShare MSCI Brazil ETF (), котирується на Лондонській фондовій біржі (LSE).

Для інвесторів, зацікавлених у менших бразильських компаніях, існує Van Eck Brazil Small Cap ETF (NYSE: BRF), який інвестує в компанії, що отримують принаймні половину свого доходу, продаючи продукцію бразильцям. Ще одним визначним ETF є Бразильський реальний фонд мудрості Дрейфуса (NYSE: BZF), який прагне забезпечити прибутки, отримані за допомогою курсів грошового ринку в Бразилії, а також руху бразильської валюти, реальної відносно долара США.

Є деякі ETF, які піддають впливу багатьох країн Латинської Америки разом із Бразилією, наприклад, iShare S&P Latin America 40 Index Fund (NYSE: ILF), який складає близько 60% своїх інвестицій у Бразилію. Також існує багато взаємних фондів, які забезпечують різний ступінь впливу Бразилії разом з іншими країнами Латинської Америки, наприклад, Фонд акцій DWS Latino American Equity (SLANX) має близько 70% експозиції в Бразилії. Латиноамериканський фонд Fidelity (FLATAX) складає близько 59% своїх інвестицій в Бразилію разом з іншими країнами Латинської Америки.

Висновок
Бразилія, як і інші ринки, що розвиваються, здається, має гарні позиції для нових можливостей зростання. Для безпосереднього інвестування в Бразилію потрібно дотримуватися різних регуляторних процедур Бразилії. Маршрут офшорних інвестицій надає можливості для інвестування в бразильські акції через АДР, ГДР, Взаємні фонди та ETF, доступні на світових ринках. Варіанти для інвестування на ринки, що розвиваються, схоже, щодня збільшуються. Було б непогано зробити ще кілька власних досліджень, перш ніж вибрати будь-який варіант.

Для отримання додаткової інформації про ETF, що розвиваються, ознайомтеся з пошуком Fortune In ETF .