Морган Стенлі: Ми помилялися, Apple отримала 13%

Акції Apple Inc. (AAPL) продемонстрували цей тиждень, коли виробник смартфонів опублікував кращі, ніж очікували, результати свого довгоочікуваного звіту про фіскальний другий квартал. У той час, як вулиця продовжувала знижувати прогнози до оголошення у вівторок, побоюючись уповільнення попиту на айфони і похитнулася тим, що розглядалося як негативні прикмети від декількох постачальників Apple, технічному гіганту вдалося відновити довіру інвесторів. (Дивіться також: акції Apple можуть зануритися на ведмежий ринок. )

Підвищені результати Q2 виробника iPhone, в яких цифри верхньої та нижньої лінійки перевищували очікувані показники, проте продажі iPhone були дещо меншими, ніж оцінка консенсусу, змусили багатьох людей на вулиці, які в останній період стали більш поступливими на акціях FAANG, пояснити їх прорахунки. У записці до клієнтів у середу аналітики Morgan Stanley зізналися, що вони неодноразово псували свої аналізи та прогнози для виробника смартфонів, переоцінюючи вплив слабших перспектив червневого кварталу з боку таких постачальників, як Taiwan Semiconductor (TSM) та AMD.

"Слабші результати постачальників iPhone запропонували вагомий недолік у червневому кварталі, що не принесло результатів", - пише аналітик Морган Стенлі Кеті Хаберті.

Вулиця зреагувала на слабке керівництво по червневому кварталу від постачальників AAPL

Компанія Apple орієнтувалася на поставки iPhone в 39 мільйонів одиниць протягом червня, що закінчується червнем, що не відповідає оцінці Морган Стенлі в 42 мільйони місяця тому, але значно випереджає переглянутий прогноз інвестиційної фірми на 34 мільйони одиниць продажів. Huberty оцінює AAPL зайвою вагою і розраховує, що ця частка за 12 місяців набере майже більше 13%, досягнувши 200 доларів за акцію. "Навіть якщо цикли заміни смартфонів продовжуватимуться подовжуватися", - писав Huberty, Морган Стенлі очікує, що Apple протягом наступних трьох років принесе 4% доходу та 16% прибутків на акцію (EPS), виділяючи свій сервісний бізнес як "основний двигун зростання". "

Банк Америки також опублікував записку для клієнтів у середу, приписуючи відключення між керівництвом пристрою iPhone від фарб даних ланцюгів поставок до того, що споживачі купують дешевші iPhone, ніж очікували. Зміна попиту призвела до "зниження попиту на iPhone X (фокус ланцюга поставок)" та "переходу до більш високого попиту iPhone 8/7 (отже, нижчого регульованого ASP)", - написав Вамсі Мохан Bank of America, посилаючись на середню ціну продажу Apple за березень чверть у $ 728 проти консенсусу в $ 742. Мохан, який ще раз підтвердив рейтинг покупки на акціях AAPL, підняв цільову ціль на 5 до 225 доларів, що передбачає підвищення на 27% від закриття в середу.

Закінчившись у середу на 4, 4% на рівні 176, 57 доларів, AAPL відображає зростання на 4, 3% за рік (з початку року) та прибутковість на 19, 1% за 12 місяців порівняно з 1, 4% втратами S&P 500 та 10, 2% приросту за ті ж відповідні періоди. (Дивіться також: Apple Vs. Facebook: May Best Stock Stock Win. )