Кілька

Що таке множина?

Множина вимірює певний аспект фінансового добробуту компанії, визначається діленням однієї метрики на іншу. Метрика в чисельнику, як правило, більша, ніж у знаменнику.

Наприклад, множина може бути використана, щоб показати, скільки інвесторів готові платити за долар заробітку, як обчислюється співвідношенням ціна до прибутку (P / E). Припустимо, ви аналізуєте акцію з прибутком на акцію ($ 2), яка торгується на рівні 20 доларів. Цей запас має P / E 10. Це означає, що інвестори готові платити в 10 разів більше, ніж поточний EPS за акцію.

Це обчислюється як:

Ключові вивезення

• Множина вимірює добробут компанії шляхом порівняння двох показників, як правило, шляхом ділення однієї на іншу.
• Множини можна розділити на кратні на основі власного капіталу та кратні значення підприємства.

Розуміння множин

У світі оцінки запасів два основні методи засновані на грошовому потоці та множині певних показників ефективності, таких як прибуток чи продажі. Оцінка на основі грошових потоків (тобто аналіз дисконтованих грошових потоків) вважається внутрішньою оцінкою, тоді як оцінка, заснована на кратному, вважається відносною, оскільки кратна відносно деякого показника ефективності.

Загальновживані множини

Найбільш поширеним кратним, що використовується при оцінці запасів, є кратний P / E. Він використовується для порівняння ринкової вартості (ціни) компанії з її прибутком. Компанія з високою ціною або ринковою вартістю порівняно з рівнем її заробітку має високий P / E кратний. Компанія з низькою ціною порівняно зі своїм рівнем заробітку має низький P / E кратний. AP / E в 5 разів означає, що акції компанії торгуються в кратному п’ятикратному розмірі свого прибутку. AP / E в 10 разів означає, що компанія торгує кратним, що дорівнює 10-кратному заробітку. Компанія з високим Р / Е вважається завищеною. Аналогічно, компанія з низьким P / E вважається заниженою.

Інші часто використовувані множини включають вартість підприємства (EV) до прибутку до відсотків, податків, амортизації та амортизації (EBITDA), кратних, також згаданих EV / EBITDA. Вважається, що це надійний грошовий потік, доступний фірмі і використовується багатьма аналітиками акцій. EV до прибутку до процентів та податків (EBIT), який також називається EV / EBIT, використовується для менш капіталомістких компаній із меншими витратами на амортизацію та амортизацію. Коефіцієнт EV / продажів, який також називають EV / Sales, є кратним, яке часто використовують компанії, що мають негативний прибуток. Усі кратні діють як єдине число, яке аналітики можуть помножити на якусь фінансову метрику для визначення відносної величини.

Приклад множини

Погляд співвідношення P / E від Apple протягом багатьох років показує, що співвідношення ціни / прибутку компанії має позитивну кореляцію з ціною. Іншими словами, множина P / E є, можливо, одним із декількох сигналів, які трейдери використовують для визначення можливостей купівлі та продажу.

Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.

Пов'язані умови

Вартість підприємства - Визначення EV Вартість підприємства (EV) - це показник загальної вартості компанії, який часто використовується як комплексна альтернатива ринковій капіталізації капіталу. EV включає в свій розрахунок ринкову капіталізацію компанії, але також короткострокову та довгострокову заборгованість, а також будь-які грошові кошти на балансі компанії. докладніше Як використовується коефіцієнт EV / 2P Коефіцієнт EV / 2P - це співвідношення, яке використовується для оцінки витрат нафтогазових компаній. Він складається із вартості підприємства (EV), поділеної на перевірені та ймовірні (2P) резерви. EV порівняно з перевіреними та ймовірними резервами - це показник, який допомагає аналітикам зрозуміти, наскільки добре ресурси компанії підтримуватимуть її зростання. докладніше Модель відносної оцінки Відносна модель оцінки - це метод оцінки бізнесу, який порівнює вартість фірми зі вартістю її конкурентів для визначення фінансової вартості фірми. більше Підприємство Multiple Definition Enterprise multiple - це міра (вартість підприємства, поділена на її EBITDA), що використовується для обчислення вартості компанії. більше Визначення множинних підходів Багаторазовий підхід - це теорія оцінки, заснована на ідеї, що подібні активи продаються за аналогічними цінами. докладніше Про що говорить співвідношення ціни до прибутку - коефіцієнт P / E Коефіцієнт співвідношення ціни до прибутку (коефіцієнт P / E) визначається як коефіцієнт оцінки компанії, яка вимірює поточну ціну акцій щодо її частки на акцію заробіток. більше Посилання партнерів