Ідеальний хедж
Ідеальна хеджування - це позиція, яку здійснює інвестор, яка б усунула ризик існуючої позиції, або позиція, що виключає весь ринковий ризик з портфеля. Для того, щоб бути ідеальною хеджуванням, позиція повинна мати 100% обернену кореляцію з початковою позицією. Таким чином, ідеальний живоплот рідко зустрічається.
Розуміння досконалого хеджування
Поширеним прикладом майже ідеального хеджування може бути інвестор, який використовує поєднання утримуваних акцій та протилежних позицій опціону, щоб самострахуватися від будь-яких втрат на позиції акцій. Недоліком цієї стратегії є те, що вона також обмежує потенціал позиції акцій. Більше того, існують витрати на утримання живоплоту, який росте з часом. Тож навіть коли ідеальний хедж може бути побудований за допомогою опціонів, ф'ючерсів та інших похідних інструментів, інвестори використовують їх протягом визначених періодів часу, а не як постійний захист.
Ідеальні живоплоти в практичному світі
Коли у світі фінансів термін "ідеальна хеджування" передбачається, це зазвичай означає ідеальну хеджування, як оцінюють власна толерантність до оратора. Дійсно немає причин повністю знімати весь ризик з інвестицій, оскільки нетерміновий ризик має подібний вплив на винагороду. Натомість інвестори та торговці прагнуть встановити діапазон ймовірностей, коли найгірші та найкращі результати прийнятні.
Торговці роблять це, встановлюючи торговельну смугу для основної, на якій торгують. Смуга може бути зафіксована або може рухатися вгору і вниз за допомогою нижньої частини. Однак, чим складніша стратегія хеджування, тим більше шансів на те, що самі хеджуючі витрати можуть вплинути на загальний прибуток.
Те саме стосується інвесторів у традиційні цінні папери. Існує багато стратегій хеджування акцій, що належать до ф'ючерсів, опціонів для виклику та пут, конвертованих облігацій тощо, але всі вони вимагають певних витрат на реалізацію. Інвестори також намагаються створити "ідеальні" хеджування шляхом диверсифікації. Знаходячи активи з низькою кореляцією або зворотною кореляцією, інвестори можуть забезпечити більш рівну загальну дохідність портфеля. Знову ж таки, вартість хеджування грає на увазі, коли інвестор пов’язує капітал та сплачує плату за транзакції протягом всього процесу диверсифікації.
Популярні «Ідеальні» живоплоти
Ідеальні хеджування існують теоретично, але вони рідко коштують витрат за будь-який проміжок часу, за винятком найбільш нестабільних ринків. Однак існує кілька видів активів, які часто називають ідеальним захистом. У цьому контексті ідеальна хеджування - це надійний притулок для капіталу на мінливих ринках. Цей перелік включає ліквідні активи, такі як грошові кошти та короткострокові банкноти та менш ліквідні інвестиції, такі як золото та нерухомість. Потрібно дуже мало досліджень, щоб знайти проблеми з усіма цими ідеальними хеджами, але ідея полягає в тому, що вони менше співвідносяться з фінансовими ринками, ніж в інших місцях, де можна припаркувати свої гроші.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.