Загальна вартість підприємства (TEV)

Що таке загальна вартість підприємства (TEV)?

Загальна вартість підприємства (TEV) - це оцінка оцінки, яка використовується для порівняння компаній із різним рівнем заборгованості. TEV розраховується так:

• TEV = ринкова капіталізація + процентна заборгованість + привілейований запас - надлишок грошових коштів

Деякі фінансові аналітики використовують простий аналіз ринкової капіталізації для отримання вартості компанії, але у підприємств часто є різні фінансові структури, що робить TEV кращим показником вартості при порівнянні компаній.

2:01

Вступ до вартості підприємства

Розуміння загальної вартості підприємства (TEV)

TEV використовується для отримання загальної економічної цінності компанії. Це пояснюється тим, що борги та грошові кошти мають величезний вплив на фінансові результати компанії. Часто дві компанії, які, схоже, мають подібну ринкову капіталізацію, мають дуже різні цінності підприємств через ці наслідки.

[Важливо: TEV Він використовується у фінансах або для порівняння двох компаній з різним рівнем боргу та власного капіталу, або для аналізу потенційної цілі поглинання.]

Наприклад, якщо компанія намагалася порівняти свою цінність із вартістю конкурента, вона повинна була б виходити за межі ринкової капіталізації. Скажімо, що конкурент має ринкову капіталізацію в 100 мільйонів доларів, але має 50 мільйонів доларів боргу. Компанія, яка проводить порівняння, також може мати ринкову обмеження в 100 мільйонів доларів, але натомість не може мати боргу та 10 мільйонів доларів готівки. Виходячи з TEV, ціна конкурента була б фактично вищою через наслідки боргу.

Цей захід TEV також диктує потенційні цілі поглинання та суму, яку слід заплатити за придбання. Скориставшись наведеним вище прикладом, скажімо, що замість порівняння з конкурентом компанія шукала, щоб придбати конкурента. Коефіцієнти ринкової капіталізації означають, що ціна поглинання коштує 100 мільйонів доларів США, що є цінником для придбання компанії. Однак використання TEV показує, що вартість придбання дійсно становить 130 мільйонів доларів за рахунок боргу. Це більш точна ціна для компанії.

Використання TEV для нормалізації значень

TEV, крім того, що є інструментом порівняння та потенційного поглинання, також дозволяє компанії або фінансовому аналітику нормалізувати оцінку компанії. Багато людей у ​​фінансовому просторі використовують співвідношення ціна / прибуток (P / E) для отримання вартості компанії над її ринковою капіталізацією та за її межами. Однак співвідношення P / E компанії не завжди дає повну картину.

Оскільки він враховує лише ринкову капіталізацію та прибуток, це може зробити державний капітал дорогим порівняно з іншими компаніями, а насправді це не так. Нормалізувати оцінку компанії можна, прийнявши показник EBITDA (прибуток до відсотків, податку, амортизації та амортизації) - для вартості підприємства, а не співвідношення P / E. Це дозволяє краще оцінити ціну акцій публічних компаній з метою інвестицій.

Ключові вивезення

• Загальна вартість підприємства (TEV) - це оцінка оцінки, яка використовується для порівняння компаній із різним рівнем заборгованості.
• TEV розраховується так: TEV = ринкова капіталізація + процентна заборгованість + привілейований запас - надлишок грошових коштів
• Захід TEV також диктує потенційні цілі поглинання та суму, яку слід заплатити за придбання.
• TEV використовується для отримання загальної економічної цінності компанії.

Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.

Пов'язані умови

Вартість підприємства - Визначення EV Вартість підприємства (EV) - це показник загальної вартості компанії, який часто використовується як комплексна альтернатива ринковій капіталізації капіталу. EV включає в свій розрахунок ринкову капіталізацію компанії, але також короткострокову та довгострокову заборгованість, а також будь-які грошові кошти на балансі компанії. більше, коли вам слід використовувати множину EV / R при оцінці компанії. Коефіцієнт вартості доходу для підприємства (EV / R) - це міра вартості акцій, яка порівнює вартість підприємства з її доходом. EV / R - один з декількох основних показників, які інвестори використовують для визначення того, чи є ціна акцій справедливою. докладніше Як використовувати підприємство "Кінцеве значення вартості продажів" для підприємства (EV / продажу) - це міра оцінки, яка порівнює вартість підприємства (EV) компанії з її річними продажами. EV-продажі дають інвесторам кількісно вимірювану метрику того, скільки коштує придбати продажі компанії. більше Підприємство Multiple Definition Enterprise multiple - це міра (вартість підприємства, поділена на її EBITDA), що використовується для обчислення вартості компанії. більше множина EBITDA / EV множина EBITDA / EV - це фінансовий коефіцієнт, який вимірює прибуток компанії від інвестицій. докладніше Як використовується коефіцієнт EV / 2P Коефіцієнт EV / 2P - це співвідношення, яке використовується для оцінки витрат нафтогазових компаній. Він складається із вартості підприємства (EV), поділеної на перевірені та ймовірні (2P) резерви. EV порівняно з перевіреними та ймовірними резервами - це показник, який допомагає аналітикам зрозуміти, наскільки добре ресурси компанії підтримуватимуть її зростання. більше Партнерські посилання