Визначення цілого кредиту
Ціла позика - це єдина позика, яку позикодавець видав позичальнику. Кредитори, що займаються цілими кредитами, зазвичай продають цілі позики на вторинному ринку таким покупцям, як керівники інституційних портфелів та агенції, такі як Фредді Мак та Фанні Мей. Однією з причин кредитори продають цілі позики - це зменшити їх ризик. Замість того, щоб тримати кредит на 15 або 30 років і сподіваючись, що позичальник поверне гроші, позикодавець може повернути довіритель майже негайно, продавши його інституційному покупцеві.
Як працює ціла позика
Цілі позики видаються позикодавцями позичальникам для кількох цілей. Кредитор може видавати особисту позику або іпотечний кредит позичальнику з визначеними умовами, визначеними емітентом кредиту після процедури андеррайтингу. Як правило, цілі позики зберігаються на балансі кредитора, а кредитор відповідає за обслуговування позики.
Продаж цілих позик на вторинному ринку дозволяє кредитору отримати грошові кошти, які він може використовувати для отримання більше цілих позик, які генерують більше грошових коштів від витрат на закриття, сплачених позичальниками.
Як кредитори використовують цілий кредит?
Багато кредиторів вирішують пакувати та продавати цілі позики на вторинному ринку, що дозволяє вести активну торгівлю та ліквідність ринку. Різні покупці доступні для різних видів позик на вторинному ринку. На ринку іпотечного кредитування є один з найбільш утверджених цілих вторинних ринків кредитів, а агенції Фредді Мак та Фанні Мей виступають в якості покупців цілих позик. Цілі позики часто пакуються та продаються на вторинному ринку через процес, який називається сек'юритизацією. Вони також можуть торгуватися індивідуально через інституційні групи з торгівлі позиками.
Весь вторинний ринок позики - це тип четвертого ринку, який використовується менеджерами інституційного портфеля та сприяє організаційним дилерам. Кредитори працюють з інституційними дилерами, щоб перерахувати свої позики на вторинному ринку. Кредитори можуть продавати всі види позик, включаючи особисті позики, корпоративні позики та іпотечні кредити. Керівники портфеля кредитів, як правило, є найактивнішими покупцями на всьому вторинному ринку кредитів.
Кредитори також мають можливість пакетувати та продавати кредити в рамках угоди про сек'юритизацію. Цей вид угод підтримується інвестиційним банком, який керує процесом упаковки, структурування та продажу портфеля сек'юритизації. Кредитори, як правило, пакують кредити з подібними характеристиками у портфелі сек'юритизації з різними траншами, які оцінюються для інвесторів.
Житлові та комерційні іпотечні кредити мають добре налагоджений вторинний ринок через покупців агентств Фредді Мака та Фанні Мей, які зазвичай купують сек'юритизовані портфелі позик у іпотечних кредиторів. У Фредді Мака та Фанні Мей є специфічні вимоги до видів кредитів, які вони купують на вторинному ринку, що впливає на андеррайтинг іпотечних кредитів для кредиторів.
Приклад продажу цілого позики
Припустимо, кредитор XYZ продає цілу позику Фредді Маку. XYZ більше не заробляє відсотки за вказану позику, але отримує готівку від Фредді Мака для надання додаткових позик. Коли XYZ закриває ці додаткові позики, вона заробляє гроші від зборів за вихід, очок та інших витрат на закриття, сплачених позичальниками. XYZ також зменшує ризик за замовчуванням, продаючи всю позику Фредді Маку. Він фактично продав позику новому позичальнику, який обслуговує позику, і сказав, що позика вилучається з балансу XYZ.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.