Рейтинг облігацій
Рейтинг облігацій - це літера, що присвоюється облігаціям, що вказує на їхню кредитну якість. Приватні незалежні рейтингові послуги, такі як Standard & Poor's, Moody's Investors Service та Fitch Ratings Inc., оцінюють фінансову силу емітента або його здатність виплачувати основну суму та відсотки облігацій своєчасно.
Ключові вивезення
- Три провідні служби незалежних рейтингових облігацій включають Fitch Ratings Inc., Standard & Poor's та Moody's Investors Service.
- Облігації інвестиційного класу, присвоєні "AAA" рейтингам "BBB-" від Standard & Poor's, а Aaa до Baa3 рейтингів Moody's, означають випуски облігацій з цікавими перспективами.
- Хоча непотрібні облігації пропонують найбільшу віддачу, вони ризикують неплатити.
Рейтинг облігацій
Порушення рейтингу облігацій
Більшість облігацій мають рейтинги, що надаються щонайменше одним із наступних трьох головних незалежних рейтингових агентств:
- Стандартні та бідні
- Moody; s Служба інвесторів
- Fitch Ratings Inc
Від казначейства США до міжнародних корпорацій ці агенції проводять ретельний фінансовий аналіз органу емісії облігацій. Виходячи з індивідуального набору критеріїв кожного агентства, аналітики визначають здатність суб'єкта господарювання сплачувати рахунки та залишатися ліквідними, а також враховуючи майбутні очікування та прогнози облігацій. Потім агенції оголошують загальний рейтинг облігацій на основі збору цих балів даних.
Рейтинги облігацій впливають на ціноутворення, прибутковість та відображення довгострокових прогнозів
Рейтинги облігацій є життєво важливими для зміни інвесторів до якості та стабільності облігацій. Отже, такі рейтинги сильно впливають на процентні ставки, інвестиційний апетит та цінові облігації.
Облігації вищого рейтингу, відомі як облігації інвестиційного класу, розглядаються як більш безпечні та стабільні інвестиції. Такі пропозиції пов'язані з публічно торгуються корпораціями та державними структурами, які можуть похвалитися позитивними поглядами. Облігації інвестиційного класу містять "AAA" - "BBB-" рейтинги від Standard and Poor's, і "Aaa" до "Baa3", рейтинги Moody's. Облігації інвестиційного класу, як правило, збільшують дохідність облігацій із збільшенням рейтингу. Казначейські облігації США - найпоширеніші цінні папери, що оцінюються за AAA.
Неінвестиційні облігації (неповноцінні облігації) зазвичай мають рейтинги Standard і Poor's від "BB +" до "D" ("Baa1" до "C" для Moody's). У деяких випадках облігації такого характеру отримують статус "не оцінений". Хоча облігації, що мають такі рейтинги, вважаються інвестиціями з більш високим рівнем ризику, проте вони приваблюють певних інвесторів, які притягуються до високих доходностей, які вони пропонують. Але деякі непотрібні облігації мають проблеми з ліквідністю, і вони можуть бути дефолтними, не залишаючи інвесторів нічого. Прекрасним прикладом облігацій, що не належать до інвестицій, було випущене Південно-Західною енергетичною компанією, якому Standard & Poor's присвоїло рейтинг "BB +", що відображає його негативний прогноз.
Незалежні рейтингові агенції стартують у спаді 2008 року
Багато спостерігачів "Уолл-стріт" вважають, що незалежні рейтингові агенції облігацій зіграли важливу роль, сприяючи економічному спаду 2008 року. Насправді з'ясувалося, що під час кризи рейтингові агенції підкуповували надавати неправдиво високі рейтинги облігацій, тим самим збільшуючи їхню вартість. Один із прикладів такої шахрайської практики відбувся у 2008 році, коли Moody's знизив 83% з 869 мільярдів доларів іпотечних цінних паперів, яким лише за рік до цього було присвоєно рейтинг "AAA".
Якщо коротко: довгострокові інвестори повинні нести більшість експозицій облігацій у більш надійних облігаціях, що приносять прибуток, які мають рейтинги облігацій інвестиційного рівня. Спекулянти та проблемні інвестори, які заробляють собі на життя з високими ризиками та можливостями з високою винагородою, повинні розглянути можливість переходу до облігацій неінвестиційного рівня.
[Важливо: Рейтинги облігацій лише проектують надійність облігацій. Таким чином, інвесторам слід обережно й диверсифікувати свої облігації, щоб зменшити ризик.]
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.