Розрахунок ризику та винагороди

Ви ризикуєте? Коли ви є індивідуальним торговцем на фондовому ринку, одним із небагатьох пристроїв безпеки є розрахунок ризику / винагороди.

Ризик проти винагороди

На жаль, роздрібні інвестори можуть втратити багато грошей, намагаючись вкласти власні гроші. Причин для цього багато, але одна з них випливає з нездатності окремих інвесторів управляти ризиком. Ризик / винагорода є загальним терміном у фінансовій мові, але що це означає? Простіше кажучи, вкладення грошей на ринки має високий ступінь ризику, і вам слід отримати компенсацію, якщо ви збираєтесь ризикувати. Якщо хтось, кому ти довіряєш, вимагає позики в розмірі 50 доларів і пропонує виплатити тобі 60 доларів за два тижні, ризик може бути не вартим, але що робити, якщо вони запропонують заплатити тобі 100 доларів? Ризик втратити 50 доларів за шанс заробити 100 доларів може бути привабливим.

Це ризик / винагорода 2: 1, це співвідношення, коли багато професійних інвесторів починають цікавитись, оскільки це дозволяє інвесторам подвоїти свої гроші. Так само, якщо людина запропонувала вам 150 доларів, то співвідношення переходить до рівня 3: 1.

Тепер давайте розглянемо це з точки зору фондового ринку. Припустимо, що ви зробили свої дослідження та знайшли запас, який вам подобається. Ви помічаєте, що акції XYZ торгуються на рівні 25 доларів США, що знизилося від останніх максимумів в $ 29. Ви вважаєте, що якщо ви купуєте зараз, у не надто віддаленому майбутньому XYZ повернеться до 29 доларів, і ви зможете внести гроші. У вас є 500 доларів, які потрібно вкласти на цю інвестицію, тому ви купуєте 20 акцій. Ви робили все своє дослідження, але чи знаєте ви співвідношення ризик / винагорода? Якщо ви як більшість індивідуальних інвесторів, ви, мабуть, не так.

Перш ніж ми дізнаємось, чи є наша торгівля XYZ гарною ідеєю з точки зору ризику, що ще ми маємо знати про це співвідношення ризик / винагорода? По-перше, хоча економіка поведінки небагато знаходить свій шлях у більшості інвестиційних рішень, ризик / винагорода є цілком об'єктивною. Це підрахунок, і цифри не брешуть. По-друге, у кожної людини є своя толерантність до ризику. Ви можете любити стрибки з банджі, але у когось іншого може виникнути панічна атака, просто думаючи про це.

Далі, ризик / винагорода не вказує на ймовірність. Що робити, якщо ви взяли свої 500 доларів і зіграли в лотерею? Ризикувати 500 доларів для отримання мільйонів - це набагато краща інвестиція, ніж інвестування на фондовий ринок з точки зору ризику / винагороди, але набагато гірший вибір з точки зору ймовірності.

Розрахунок ризику та винагороди

Розрахунок

Розрахунок ризику / винагороди дуже простий. Ви просто ділите свій чистий прибуток (винагороду) на ціну максимального ризику. Використовуючи приклад XYZ, наведений вище, якщо ваш запас подорожчав до 29 доларів за акцію, ви отримаєте 4 долари за кожну вашу 20 акцій на загальну суму 80 доларів. Ви заплатили за це 500 доларів, тож ви поділили б 80 на 500, що дає 0, 16. Це означає, що ваш ризик / винагорода за цю ідею становить 0, 16: 1. Більшість професійних інвесторів не дадуть ідеї вдруге поглянути на таке низьке співвідношення ризик / винагорода, тож це жахлива ідея. Або це?

Давайте реально (обмежуючи ризик та зупиняючи втрати)

Якщо ви не досвідчений інвестор в акції, ви ніколи не відпустите ці 500 доларів повністю до нуля. Ваш фактичний ризик - це не всі 500 доларів.

Кожен хороший інвестор має стоп-лосс або ціну вниз, що обмежує їхній ризик. Якщо ви встановите граничну ціну продажу в розмірі 29 доларів як нижню сторону, можливо, ви встановите 20 доларів як максимальний мінус. Як тільки замовлення на зупинку втрат досягне 20 доларів, ви продаєте його і шукаєте наступну можливість. Оскільки ми обмежили свій недолік, тепер ми можемо трохи змінити свою кількість. Ваш новий прибуток залишається таким же, як 80 доларів, але зараз ви ризикуєте лише 100 доларів (максимальний збиток у розмірі 5 доларів, помножений на 20 власних акцій), або 80/100 = 0, 8: 1. Це все ще не ідеально.

Що робити, якщо ми підвищили ціну стоп-лосс до 23 доларів, ризикуючи лише 2 долари за акцію або загалом 40 збитків? Пам'ятайте, що 80/40 є 2: 1, що прийнятно. Деякі інвестори не будуть віддавати свої гроші на будь-які інвестиції, які не становлять принаймні 4: 1, але більшість 2: 1 вважається мінімальною більшістю. Звичайно, ви повинні вирішити для себе, яке прийнятне для вас співвідношення.

Зауважте, що для досягнення профілю ризику / винагороди 2: 1 ми не змінили верхнього числа. Коли ви зробили своє дослідження і дійшли висновку, що максимальний підйом становив 29 доларів, це ґрунтувалося на технічному аналізі та фундаментальних дослідженнях. Якби ми змінили найбільшу кількість, щоб досягти прийнятного ризику / винагороди, ми тепер покладаємося на надію, а не на хороші дослідження.

Кожен хороший інвестор знає, що покладатися на надію є програшною пропозицією. Бути більш консервативним зі своїм ризиком - це завжди краще, ніж бути більш агресивним зі своєю винагородою. Ризик / винагорода завжди розраховується реально, але консервативно.

Сходи

Щоб включити підрахунки ризику / винагороди у своє дослідження, виконайте наступні кроки:

1. Підберіть запас, використовуючи вичерпні дослідження.

2. Встановіть цілі, спрямовані на перекидання та звороти, виходячи з поточної ціни.

3. Розрахуйте ризик / винагороду.

4. Якщо вона нижча за ваш поріг, підніміть нижчу ціль, щоб спробувати досягти прийнятного співвідношення.

5. Якщо ви не можете досягти прийнятного співвідношення, почніть спочатку з іншої інвестиційної ідеї.

Як тільки ви почнете включати ризик / винагороду, ви швидко помітите, що важко знайти хороші інвестиційні ідеї чи торгувати ідеями. Професіонали щоденно перебирають сотні карт, шукаючи ідеї, що відповідають їхньому ризику / виграшному профілю. Не цурайтесь цього. Чим уважніше ви, тим кращі шанси на заробіток.

Суть

Нарешті, пам’ятайте, що під час проведення акцій, перевернутий номер, ймовірно, зміниться під час продовження аналізу нової інформації. Якщо ризик / винагорода стає несприятливим, не бійтеся вийти з торгівлі. Ніколи не опиняйтесь у ситуації, коли співвідношення ризик / винагорода не на вашу користь.