Метод ефективного інтересу
Метод ефективної процентної ставки - це метод, який застосовується покупцем облігацій для обліку накопичення дисконтної облігації під час переміщення залишку в процентний дохід або для амортизації премії облігацій у відсоткові витрати. Ефективна процентна ставка використовує балансову вартість або балансову вартість облігації для обчислення процентного доходу, а різниця між процентним доходом та відсотковою виплатою облігації - це сума акредитації або амортизації, що розміщується щороку.
Розуміння методу ефективного інтересу
Метод ефективних відсотків вступає в силу, коли облігації купуються зі знижкою або премією. Облігації, як правило, випускаються за номінальною або номінальною вартістю 1000 доларів і продаються кратними 1000 доларів. Якщо облігація купується менше ніж номінальну, сума нижче номінальної вартості - це знижка облігації, і оскільки облігація повертає номінальну суму покупцеві під час погашення, знижка є додатковим доходом облігації для покупця. Аналогічним чином облігація, придбана за ціною вище номіналу, включає премію облігації, а премія - це додаткові витрати для покупця облігації, оскільки покупець отримує лише номінальну суму під час погашення.
Метод ефективних відсотків та притягнення
Припустимо, інвестор купує облігації номіналом 500 000 доларів США та купонною ставкою 6%. Облігації купуються за 377 107 доларів США, що включає знижку облігації від номіналу 122 893 долари. Процентний дохід облігації обчислюється як балансова вартість, помножена на ринкову процентну ставку, яка становить загальний прибуток, отриманий за облігацією з урахуванням виплаченої дисконтування та отриманих відсотків. У цьому випадку припустимо, що ринкова процентна ставка становить 10%, що множиться на балансову суму 377, 107 долара, щоб обчислити 37 710 доларів від процентного доходу.
Облігація сплачує щорічні відсотки в розмірі 6% на суму 500 000 доларів за номінальну суму, або 30 000 доларів США, а різниця між сплаченими відсотками та процентними доходами, або 7 710 доларів США, - це сума нарахування дисконтної облігації за перший рік. Приріст облігацій за рік переміщується у дохід облігацій, а сума нарахування також додається до балансової вартості, роблячи нову балансову вартість 384 817 доларів США, яка використовується для підрахунку нарощування облігацій за другий рік. Після закінчення 10-річного терміну служби облігації балансова вартість коригується до 500 000 доларів номінальної суми.
Факторинг амортизації облігацій
Облігація, придбана за премією, породжує більшу вартість боргу для покупця облігації, оскільки сплачена премія амортизується у рахунок облігацій. Припустимо, у цьому випадку облігація номіналом 4, 5%, 100 000 доларів США купується за 104 100 доларів, що включає премію в 4100 доларів. Щорічна виплата відсотків за облігацію становить 4500 доларів США, однак процентний дохід, отриманий у першому році, становить менше 4500 доларів, оскільки облігація була придбана за ринковою ставкою лише 4%. Фактичний відсотковий дохід становить 4%, помножений на балансову суму 104 100 доларів США, або 4164 доларів, а амортизація премії за перший рік на 4500 доларів менше, ніж 4 644 долари, що дорівнює 336 доларам. Амортизація в розмірі 336 дол. США здійснюється на рахунок облігацій, а сума також зменшує балансову вартість облігації.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.