Форвард ціноутворення
Форвардне ціноутворення - галузевий стандарт пайових фондів, розроблений Комісією з цінних паперів та бірж (SEC), який вимагає від інвестиційних компаній здійснювати цінові операції з фондовим фондом відповідно до кінцевої чистої вартості активу (NAV), що також називається форвардною ціною.
Правило 22 (с) (1) є основою для цього ціноутворення і відоме як правило форвардного ціноутворення. Форвардне ціноутворення допомагає пом'якшити зменшення кількості акціонерів та забезпечує більш ефективні операції з взаємним фондом.
Ключові вивезення
- Форвардне ціноутворення - це умова, що застосовується пайовими фондами для ціноутворення акцій фонду на основі чистої вартості активів на кінець дня (NAV).
- NAV обчислює загальну ринкову вартість інвестицій, утримуваних фондом за вирахуванням зобов’язань та витрат фонду.
- Форвардне ціноутворення було встановлене правилом 22 (с) пункту 1 правила SEC і має на меті зменшити наслідки зменшення частки акцій, а також стандартизувати ціноутворення в усіх галузях.
Основи форвардингу
Форвардне ціноутворення - це стандартна методологія, за якою здійснюються взаємні фонди відкритого типу. Форвардне ціноутворення в першу чергу стосується відкритих взаємних фондів, які не торгуються на біржі з цінами в режимі реального часу. Взаємні фонди відкритого типу купуються та продаються у компанії взаємного фонду. Інвестори можуть купувати їх через посередників, таких як фінансові консультанти, брокери та дисконтні брокерські платформи.
Правило 22 (с) (1) Закону про інвестиційних радників 1940 року вимагає, щоб взаємні фонди здійснювались за їх форвардною ціною. Взаємні фонди цінують свої акції один раз на день після закриття ринку. Ціна закриття називається чистою вартістю активів (NAV). NAV дорівнює загальній ринковій вартості активів за вирахуванням пасивів взаємного фонду, поділеної на кількість випущених акцій. Усі базові цінні папери відображаються за їхньою щоденною ринковою вартістю.
Інвестори, які вимагають операцій, торгуватимуть за наступною форвардною ціною ПІФ. Правило форвардного ціноутворення вимагає, щоб операції базувалися на форвардних цінах для найбільшої ефективності. Таким чином, форвардне ціноутворення вимагає взаємного обліку фондів, щоб ретельно враховувати терміни здійснення операцій з фондами. Взаємні кошти, укладені протягом торгового дня, отримають кінець дня NAV як їхню операційну ціну. Взаємні фонди, що укладені після закриття ринку, отримають форвардну ціну на наступний день. При форвардному ціноутворенні операція з взаємним фондом не може відбуватися за попередньою NAV. Його ціна може базуватися лише на вартості, визначеній після отримання замовлення.
Розрахунки щодо прогнозування цін на майбутнє
SEC запровадила правило 22 (с) (1) правила 22 для зменшення ризику зменшення кількості акціонерів, що може виникнути внаслідок методів зворотного ціноутворення. SEC також додала механізми цінових цільових розробок для щоденних розрахунків за ПДВ, які набудуть чинності в листопаді 2018 року. Цінові ціни, що деталізуються в розділі 22 (с) (1) відповідно до положень (а) (3), дозволять взаємному фонду здійснювати незначну суму трансакційні витрати фонду з метою кращого управління ризиками ліквідності фонду. Компанії повинні розробити політику цінової цінової політики, яка буде детально описана в проспекті фонду.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.