Основи
Основи включають основну якісну та кількісну інформацію, яка сприяє фінансовому чи економічному добробуту та подальшій фінансовій оцінці компанії, цінних паперів чи валюті. Якщо якісна інформація включає елементи, які неможливо безпосередньо виміряти, такі як досвід управління, кількісний аналіз (QA) використовує математику та статистику для розуміння активу та прогнозування руху.
Аналітики та інвестори вивчають ці основи, щоб розробити оцінку того, чи вважається базовий актив гідною інвестицією та чи є справедлива оцінка на ринку. Для бізнесу така інформація, як прибутковість, дохід, активи, зобов'язання та потенціал зростання, вважаються основоположними. Використовуючи фундаментальний аналіз, ви можете розрахувати фінансові коефіцієнти компанії, щоб визначити доцільність інвестицій.
1:21Що таке фундаментальний аналіз?
Основи, пояснені
У бізнесі та економіці основи представляють основні характеристики та ділові дані, необхідні для визначення стабільності та здоров'я активу. Ці дані про бізнес можуть включати макроекономічні, великомасштабні та мікроекономічні, менші масштаби, фактори для встановлення вартості цінних паперів.
Ключові вивезення
- Основи пропонують метод встановлення фінансової вартості компанії, цінного папера або валюти.
- До фундаментального аналізу входить основна якісна та кількісна інформація, яка сприяє фінансовому чи економічному добробуту активу.
- Макроекономічні основи включають теми, які стосуються економіки в цілому.
- Основи мікроекономіки зосереджуються на діяльності в менших сегментах економіки.
Макроекономіка та мікроекономіка
Макроекономічні основи - це теми, що стосуються економіки загалом, включаючи статистику щодо безробіття, попиту та пропозиції, зростання та інфляції, а також міркування щодо грошово-кредитної та фіскальної політики та міжнародної торгівлі. Ці категорії можуть бути застосовані до аналізу масштабної економіки в цілому або можуть бути пов'язані з індивідуальною діловою діяльністю для внесення змін на основі макроекономічних впливів.
Основи мікроекономіки зосереджуються на діяльності в менших сегментах економіки, таких як певний ринок чи сектор. Цей дрібномасштабний фокус може включати питання попиту та пропозиції у визначеному сегменті, робочій силі та теорії споживачів та фірм. Теорія споживачів досліджує, як витрачаються люди в межах своїх певних бюджетних обмежень. Теорія фірми стверджує, що бізнес існує і приймає рішення для отримання прибутку.
Основи бізнесу
Дивлячись на економіку бізнесу, включаючи загальне управління та фінансову звітність, інвестори розглядають основи компанії. Ці точки показують не тільки стан бізнесу, але й вказують на ймовірність подальшого зростання. Вважається, що компанія з невеликою заборгованістю та достатньою кількістю грошових коштів має міцні основи.
Сильні основи говорять про те, що бізнес має життєздатну основу чи фінансову структуру. І навпаки, у тих, хто має слабкі основи, можуть виникнути проблеми у сфері управління борговими зобов'язаннями, контролю за витратами або загального організаційного управління. Бізнес із сильними основами може скоріше пережити несприятливі події, як-от економічні спади чи депресії, ніж той, хто має слабкіші основи. Крім того, сила може вказувати на менший ризик, якщо інвестор розглядає питання про придбання цінних паперів, пов'язаних із зазначеними підприємствами.
Економічний рівень фундаментальний
Незважаючи на те, що основи найчастіше вважаються чинниками, які стосуються конкретного бізнесу чи цінних паперів, національна економіка та їх валюти також мають набір основ, які можна проаналізувати. Наприклад, процентні ставки, зростання валового внутрішнього продукту (ВВП), надлишок / дефіцит торгового балансу та рівень інфляції - це деякі макроекономічні фактори, які вважаються основними значеннями валюти. Великі масштаби, макроекономічні основи також є частиною аналізу згори вниз окремих компаній.
Фундаментальний аналіз
Інвестори та фінансові аналітики зацікавлені в оцінці основ компанії для порівняння її економічного становища по відношенню до своїх колег в галузі, до більш широкого ринку або до себе з часом. Фундаментальний аналіз передбачає заглиблення у глибоку фінансову звітність компанії, щоб отримати потенціал прибутку та зростання, відносну ризикованість, і в кінцевому рахунку вирішити, чи є її акції над, недооціненими або справедливо оціненими на ринку.
Часто фундаментальний аналіз включає обчислення та аналіз співвідношень для порівняння яблук-яблук. Деякі загальні співвідношення фундаментального аналізу включають:
- Коефіцієнт боргу до власного капіталу (DE) визначає, як підприємство фінансує свої операції.
- Швидке співвідношення вимірює здатність компанії виконувати свої короткострокові зобов'язання.
- Ступінь фінансового важеля (DFL) вимірює стабільність або мінливість прибутку на акцію (EPS).
- Співвідношення ціна / прибуток (P / E) порівнює інвестиції з доларами.
- Аналіз DuPont розглядає рентабельність власного капіталу (ROE) через аналіз ефективності використання активів, операційної ефективності та фінансових важелів.
Фундаментальний аналіз повинен здійснюватися з цілісним підходом, використовуючи кілька коефіцієнтів, включаючи деякий аналіз знизу вгору та аналіз зверху вниз, щоб прийти до конкретних висновків та дій.
Приклад реального світу
У четвертому кварталі 2018 року, за даними Market Watch, у великих технологічних компаній Microsoft та Apple були подібні ринкові обмеження вперше з 2010 року. Хоча обидві компанії мали схожі ринкові обмеження в розмірі близько 850 мільярдів доларів, вони мали дуже різні основи. Наприклад, Microsoft торгувала прибутком у 45 разів, тоді як Apple торгувала з 15-кратним заробітком.
Крім того, хоча заробіток Microsoft був орієнтований на програмне забезпечення як сервіс (SaaS) та продаж програмного забезпечення, Apple все ще в основному залежала від продажів обладнання. База доходів Apple приблизно в півтора рази більше, ніж у Microsoft, світовий ринок її пристроїв набагато насиченіший, ніж світовий ринок програмного забезпечення Microsoft.
Незважаючи на те, що дві компанії були порівнянні за своїми розмірами, Microsoft позиціонувала переваги швидко зростаючого ринку, в той час як Apple - ні.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.