Інкубаційний фонд
Інкубаційний фонд - це фонд, який вперше пропонується приватно в інкубаційний період. Інвесторами цього типу фонду, як правило, є працівники, пов'язані з фондом, та члени їх сімей. Хедж-фонди також часто використовують інкубовані кошти для тестування нових стратегій та пропозицій.
Інкубаційний фонд також може називатися обмеженим фондом розподілу.
НАРУШЕННЯ ВНІШЧЕНЬ Інкубаційний фонд
Інкубаційний фонд зазвичай запускається із визначеним пробним періодом. У деяких випадках компанія-фонд може перевірити кілька фондів в інкубаційному випробуванні з найкращими прибутковістю коштів. Запущені фонди рекламуються певній групі осіб, а також зазвичай фінансуються з твердим капіталом. Ці кошти, як правило, проходять через дві фази, інкубацію та публічне розміщення.
Інкубація
Інкубація - пробний період, який інвестиційна компанія використовує для тестування нових коштів. Протягом інкубаційного періоду інкубований фонд пропонується лише вибраній групі інвесторів. Інвестиційні компанії часто перевіряють інкубовані кошти з вибраними інвесторами, такими як працівники та члени сім'ї. Хедж-фонди також використовують аналогічний підхід для інкубаційних коштів з пропозиціями, доступними лише для фінансування працівників та членів сім'ї.
У деяких випадках фонд може вибрати тестування декількох стратегій в інкубаційний період. У разі успіху фонд може запустити все нові стратегії, або вони можуть планувати запускати лише найкращу стратегію.
Фактори, що впливають на інкубаційні кошти
Накопичені кошти можуть бути розумним способом перевірити певну стратегію фонду, зокрема, якщо компанія фонду вважає, що вона може сприйняти великі ризики. Використання інкубаційного періоду дозволяє інвестиційній компанії зробити невеликі інвестиції в управління та діяльність фонду. Інкубаційний фонд ретельно контролюватиме торгові механізми та трансакційні витрати, пов'язані з діяльністю фонду. Інші фактори, що впливають на його потенційний запуск для громадськості, включатимуть структуру транспортних засобів, обмеження в реєстрації, попит та потенціал для успіху порівняно з іншими фондами на ринку чи з сімейством фондів. Загалом, невеликі інвестиції, здійснені в інкубаційному фонді, можуть значно перевершити витрати на створення невдалого фонду, який вимагає закриття лише через короткий проміжок часу.
Громадський старт
Окрім тестування операційної діяльності фонду в інкубаційному випробуванні, тестова фаза також дозволяє компаніям приватно оцінювати потенційну підтримку на суспільному ринку, яку вона отримає від дистриб'юторів, посередників та постачальників послуг. Ці організації мають важливе значення для публічного запуску зареєстрованих фондів. Дистриб'ютори співпрацюють з фондом, щоб випустити на ринок та перелічити його за допомогою дисконтних брокерів та на платформах фінансових консультантів. Крім того, більшість нових фондів підписують угоди про відмову та знижки, які зменшують чисті витрати в перші кілька років після публічного запуску. Після того як компанія-фонд вирішить очистити фонд для запуску, він також може забезпечити додатковий капітал для фонду, який інтегрується в його відмову та угоди про знижки, допомагаючи потенційно утримати витрати порівняно нижче, ніж інші конкуренти фонду.
Розкриття інформації
Компанія фонду, як правило, не зобов’язана розкривати інкубаційні випробування у своїх реєстраційних документах. Однак у деяких випадках компанії-фонди можуть використовувати результати, отримані в інкубаційному випробуванні, як гіпотетичну віддачу. Критики іноді вважають цю практику оманливою, оскільки результати інкубаційного випробування не завжди можуть повністю відображати прибутки та витрати, понесені на публічному ринку. Інвесторам завжди слід бути обережними щодо гіпотетичної віддачі та гарантувати, що вони повністю розуміють пов'язані з ними припущення.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.