Перетримка
Перетримка стосується надмірної купівлі та продажу акцій або брокером, або індивідуальним торговцем. Обидва є абсолютно різними ситуаціями і мають дуже різні наслідки. Індивідуальний торговець, незалежно від того, працюючи він для себе чи працевлаштований на торговому столі у фінансової фірми, матиме правила про те, який ризик вони можуть взяти на себе, в тому числі, скільки угод підходить для них. Після того, як вони досягли цієї межі, продовжувати торгувати - це робити це невміло. Хоча така поведінка може бути поганою для торговця або поганою для фірми, вона ніяким чином не регулюється сторонніми організаціями.
Однак брокер перестарається торгувати, коли вони надмірно купують та продають акції від імені інвестора лише за рахунок збільшення комісійних комісій. Заборгованість, також відома як збір, є забороненою практикою згідно із законодавством про цінні папери. Інвестори можуть зауважити, що їх брокер перестарається, коли частота їх торгів стає контрпродуктивною для їх інвестиційних цілей, що сприяє підвищенню витрат на комісію постійно, не спостерігаючи результатів у часі.
Ключові вивезення
- Оверторгінг - заборонена практика для брокерів, які консультують інвесторів, і регулюється SEC.
- Брокерам можуть бути надані тонкі стимули до перекупки, а інвестори повинні насторожено ставитися до такої практики.
- Індивідуальні професійні торговці також переоцінюють, але ця діяльність не регулюється SEC.
- Люди можуть значно знизити ризик перенапруження, дотримуючись найкращих практик, таких як самосвідомість та управління ризиками.
Розуміння Overtrading
Перевищення торгівлі може статися з кількох причин, але всі такі причини мають однаковий результат: низька ефективність інвестицій за рахунок збільшення плати за брокер. Однією з причин цієї практики, як відомо, є, коли брокери чинять тиск на розміщення щойно випущених цінних паперів, підписаних власною групою інвестиційних банків. Наприклад, кожен брокер може отримати бонус у розмірі 10%, якщо зможе забезпечити певний пакет нового цінного паперу своїм клієнтам. Таке стимулювання може не мати на увазі інтересів інвесторів. Інвестори можуть захистити себе від перевитрати (збиття) через обробку рахунку - тип рахунку, який керується за єдиною ставкою, а не за стягнення комісії за кожну транзакцію. SEC також розглядає скарги брокерів, які схильні ставити власні інтереси над своїми клієнтами.
Індивідуальні торговці зазвичай переоцінюються після того, як вони зазнали значних збитків або ряду менших втрат, як правило, тривалих програшних серій. Щоб повернути свій капітал або шукати «помсти» на ринку після низки втрачених торгів, вони можуть намагатися більше отримувати прибуток, де тільки можуть, зазвичай збільшуючи розмір і частоту своїх торгів. Хоча ця практика часто призводить до низької продуктивності торговця, SEC не регулює такого роду поведінку, оскільки це робиться за власний рахунок трейдера.
Регулювання перенавантаження
Комісія з цінних паперів та бірж (SEC) визначає перевитрати (збиття) як надмірну купівлю та продаж в обліковому записі клієнта, що брокер контролює для отримання збільшених комісій. Брокери, які перекривають торги, можуть порушувати правило 15c1-7 SEC, яке регулює маніпулятивні та оманливі дії. Регулюючий орган фінансової промисловості (FINRA) регулює перевитрати згідно з правилом 2111, а Нью-Йоркська фондова біржа (NYSE) забороняє застосовувати цю практику згідно з правилом 408 (с). Інвестори, які вважають, що вони стали жертвою розбиття, можуть подати скаргу до SEC або FINRA. (Для подальшого читання див. Статтю: Як дізнатися, чи брокер чинить ваш рахунок.)
Види оверсайдингу серед інвесторів
Перевищення власного рахунку можна зменшити лише саморегулюванням. Нижче наведено декілька поширених форм перекручування, якими можуть займатися інвестори, і початок інформування про них може призвести до кращої самосвідомості.
Дискреційний овертрайдер
Торговець, що розсуджується, використовує гнучкі розміри позицій та важелі та не встановлює правила зміни розміру. Хоча така гнучкість може мати свої переваги, частіше, ніж ні, це виявляється падінням торговця.
Технічний овердер
Торговці, що не знаходяться в технічних показниках, часто використовують їх як обґрунтування для заздалегідь визначеної торгівлі. Вони вже вирішили, яку посаду займати, а потім шукають показники, які підкріплять їх рішення, дозволяючи їм відчувати себе більш комфортно. Потім вони розробляють правила, вивчають більше показників і розробляють систему. Така поведінка класифікується як упередженість підтвердження і зазвичай призводить до системних втрат у часі.
Торгівля дробовиком
Прагнучи до дії, торговці часто розробляють підхід «вибуху рушниці», купуючи все, що завгодно, і може бути добре. Показовим знаком торгівлі рушницями є одночасно відкриті кілька невеликих позицій, жодна з яких трейдер не має конкретного плану. Але ще більш твердий діагноз можна поставити, переглянувши історію торгівлі, а потім запитати, чому саме тоді робилася конкретна торгівля. Торговець рушницею намагатиметься дати конкретну відповідь на це питання.
Запобігання перетриманню
Є кілька кроків, які можуть вжити торговці, щоб запобігти перекупленню:
- Вправа самосвідомості: інвестори, які усвідомлюють, що вони можуть переборщити, можуть вжити заходів, щоб не допустити цього. Часті оцінки торговельної діяльності можуть виявити закономірності, які дозволяють припустити, що інвестор може бути переборщиком. Наприклад, прогресивне збільшення кількості торгів щомісяця може бути показовою ознакою проблеми.
- Перервіться. Перевищення торговців може бути спричинене тим, що інвестори відчувають, ніби їм доводиться робити торгівлю. Це часто призводить до того, що угоди, які не є оптимальними, приймаються до втрат. Відключення часу від торгівлі дозволяє інвесторам переоцінити свої торгові стратегії та гарантувати, що вони відповідають їхнім загальним інвестиційним цілям.
- Створення правил: додавання правил для вступу в торг може завадити інвесторам розміщувати замовлення, що відхиляються від їх торгового плану. Правила можуть бути створені за допомогою технічного або фундаментального аналізу або комбінації обох. Наприклад, інвестор може запровадити правило, яке дозволяє їм здійснювати торгівлю лише в тому випадку, якщо середня ковзання за 50 днів нещодавно переступила вище 200-денної ковзної середньої і акція виплачує дохідність більше 3%.
- Будьте віддані управлінню ризиками: торговці, які здійснюють суворе управління розмірами позицій, як правило, перевершують тих, хто цього не робить, незалежно від систем або часових рамок, якими торгують. Управління ризиком для індивідуальної торгівлі також зменшить ймовірність значного зменшення, що, в свою чергу, зменшить психологічні підводні камені, що випливають із таких обставин.