Беркшир Уоррена Баффетта отримує 37 мільярдів доларів від зниження податків

Конгломерат Уоррена Баффетта Berkshire Hathaway Inc. (BRK.A), ймовірно, побачить основні вигоди в результаті останніх змін у податковому законодавстві США, згідно з останнім звітом Bloomberg. (Див. Також: План податкової реформи Трампа.)

Мільярдер міг бачити, як його компанія досягає неймовірних успіхів у балансовій вартості. Насправді, нещодавнє повідомлення аналітиків Barclays Plc свідчить про те, що міра активів Беркшира Хатхауей за вирахуванням зобов’язань, ймовірно, зросла на 37 мільярдів доларів в останньому кварталі 2017 року.

Зниження податкової відповідальності за амортизованими інвестиціями

Драматичне збільшення балансової вартості, що становить зміну приблизно на 12%, є наслідком зниження Беркшир Хетхауей податкового зобов’язання на подорожчалі інвестиції. Завдяки нещодавньому зменшенню податків потужність операційного прибутку компанії (тобто гроші, яку вона отримує через кожну зі своїх численних дочірніх компаній) може постійно збільшуватися на 12%. Характерно, що оцінка Барклайса більш консервативна, ніж деякі; Аналітики Морган Стенлі прогнозували, що зростання складе 14%.

Зміни ставки корпоративного податку приносять користь головним компаніям

Блумберг вказує, що "Беркшир давно розглядався як головний бенефіціар нижчої ставки податку на прибуток корпорацій в США", визнаючи, що сприятливі податкові умови допомогли акціям класу А збільшити вартість майже на чверть лише за останній рік.

Акції Berkshire Hathaway також досягли великої віхи на початку нового року, оскільки 4 січня вони вперше в історії закрилися вище $ 300 000 за акцію.

Прогноз аналітиків Barclays на цей час також випереджає попередній прогноз, зроблений тією ж фірмою у вересні 2017 року. На той час аналітики припустили, що компанія отримала 27 мільярдів доларів балансової вартості від запропонованого зниження податків. Той факт, що конгломерат заробляє більшу частину своїх грошей у Сполучених Штатах, де на нього застосовується ставка податку в розмірі 35%, означає, що знижена ставка матиме непропорційно великий вплив. Новий закон, прийнятий минулого місяця, знижує цю ставку до 21%.

Однією з головних причин збільшення вартості є той факт, що Беркшир тепер зможе знизити свою податкову накладну на інвестиції, які набули вартості. Податкові зміни, швидше за все, не вплинуть негайно на 109 мільярдів доларів США готівкою та еквівалентами, але це означає, що великі цілі грошові придбання, ймовірно, посилять прибуток компанії на акцію.

Беркшир давно вважається однією з найуспішніших компаній в історії. З часу, коли Уоррен Баффет взяв під контроль компанію в 1965 - 2016 роках, Беркшир побачив, що її балансова вартість на акцію зростає із річною ставкою 19%. Це порівнюється з 9, 7% річної ставки для S&P 500 за той же період. (Дивіться також: Переглянуто стиль інвестування Уоррена Баффетта.)